一、財務報表分析的目的及維度

      財務報表分析的目的：是將財務報表數據轉換成有用的數據，以幫助信息使用者改善決策。

財務報表分析的四個維度：

（1）戰略分析。確定主要的利潤動因及經營風險并定性評估公司盈利能力，包括宏觀分析、行業分析和公司競爭策略分析等。

（2）會計分析。評價公司會計反映其經濟業務的程度，包括評估公司會計的靈活性和恰當性、修正會計數據等。

（3）財務分析。主要運用財務數據評價公司當期及過去的業績，包括比率分析和現金流量分析等。

（4）前景分析。預測企業未來，包括財務報表預測和公司估值等。

二、財務報表分析的方法

1.比較分析法：

按比較對象分為：

①與本企業歷史的比較分析，也稱為趨勢分析；

②與同類企業的比較分析，稱為橫向分析；

③預算差異分析；

按分析的內容分為：

①會計要素的總量比較分析；

②結構百分比比較分析；

③財務比率比較分析；

2.因素分析法（連環替代法）：

      因素分析法是指依據財務指標與其驅動因素之間的關系，從數量上確定各因素對指標影響程度的一種方法。

因素分析法一般分為四個步驟：

第一步：確定分析對象，即確定需要分析的財務指標，比較其實際數額和標準數額（如預算數額、上年實際數額等），并計算兩者的差額。

第二步：確定該財務指標的驅動因素，即根據該財務指標的內在邏輯關系，建立財務指標與各驅動因素之間的函數關系模型。

第三步：確定驅動因素的替代順序。

第四步：按順序計算各驅動因素脫離標準的差異對財務指標的影響。

因素分析法應用案例：

      某企業某月生產耗用某種材料實際數6720元，計劃5400元，實際比計劃增加1320元。由于材料費用由產品產量、單位產品材料耗用量、材料單價三個因素的乘積構成。因此，可以把材料費用這一總指標分解為三個因素，然后逐個分析它們對材料費用總額的影響程度。

運用連環替代法計算如下：

計劃指標：120*9*5=5400元①

第一次替代：140*9*5=6300元②

第二次替代：140*8*5=5600元③

第三次替代：140*8*6=6750元④

各因素變動的影響程度分析：

產量增加的影響2-1=6300-5400=900元

材料節約的影響3-2=5600-6300=-700元

價格提高的影響=4-3=6720-5600=1120元

900-700+1120=1320全部因素的影響

企業是一個有機整體，每個財務指標的高低都受其他因素的驅動。從數量上測定各因素的影響程度，有助于抓住主要矛盾，或更有說服力地評價經營狀況。財務分析的核心是追溯產生差異的原因。因素分析法提供了定量解釋差異成因的工具。

三、財務報表分析的局限性：

1.財務報表信息的披露問題

2.財務報表信息的可靠性問題

3.財務報表信息的比較基礎問題

財務報表分析的目的、維度、方法是基礎理論，對后續學習和工作實踐至關重要。連環替代法在后續的計算題中會經常用到，需要數量掌握這種分析方法。