一、應收賬款。很多企業不太重視應收賬款，我們一起算筆賬，如果你的應收賬款是1億元，你的凈利率假設是10%，那么你這1億元要是收不回來，你10億元的營業收入就全都打水漂了。如果你拿著1億元去做理財，假設你一年的投資回報率是6%，你起碼能夠掙600萬元。如果按照凈利率10%來計算，就相當于創造了6000萬元的營業收入。所以應收賬款沒有收回來，那才是你實實在在的虧損。

那么這個極限值是多少？假如你公司的凈利率是10%的話，你一年營業收入是10億元，那你應收賬款最多也只能有1億元，否則就相當于，你辛辛苦苦一直在干，但就是沒錢，你賣出去的商品不僅沒有及時變成錢，還把你的利潤全部都給吃掉了。

二、存貨。關于企業存貨對利潤的影響，我們要再算一筆賬。假如你的存貨是1億元，并且這1億元的存貨沒有被賣掉；再假如銀行貸款利率是6%，一年的利息就是600萬元。那么你壓了1億元的存貨，就相當于吃掉了6000萬元的營業收入。所以你存貨壓得越少，企業的凈利潤自然就越高。

而且一旦你壓得越久，貨物過了保質期，你所有的投資就都變成了什么？虧損。我說的這種投資，就是你的存貨形成的這種投資性資產。

三、預收款項。我們說預收款項怎么會耗死企業？你收得越多不是就越好嗎？不是這樣的，你收得越多，后邊的責任就越大，如果你沒有履行相應的責任，那你也是注定要倒霉的，所以收錢不是收得越多越好。

四、預付款項。賬上掛的預付款項特別特別多的企業大部分都有問題：有一些是通過預付款項把錢倒騰出去了；有一些是預付了錢以后根本要不回來貨；還有一些雖然預付了錢，但是沒拿到發票，企業根本就沒辦法走賬，也沒辦法計成本，貨也沒有來，那企業的利潤就是虛高的。

五、應付賬款。我們說，應付賬款為什么能夠耗死企業？因為如果你的應付賬款太多了，大家都來告你，你也立馬破產。

京東很火，市值也很高，但京東的賬期就是京東的死期。為什么？因為京東的錢都是先收進來的，所以它賬上有大量的現金，也就是說它自己的錢都是壓供應商壓來的。如果所有的供應商都去提現，擠兌京東，那么京東立馬破產。

那我們說，供應商會不會去京東提現，然后把京東給擠兌破產了？不會的。為什么？因為有很多企業在京東開店，一年也能掙幾億元，甚至十幾億元、20億元，它肯定愿意被京東壓幾個月。很多很多這樣的企業就成就了京東現在的現金流。

那么我們在看這些科目的時候記住一個邏輯，不要只看單點的內容，一定要看它對應的科目。比如說，我們看應收類的，就要對應看應付類的。

在這里我們來看一下格力電器、美的集團、海爾智家的應收票據及應收賬款、應付票據及應付賬款情況（見表）。

格力電器的應收票據及應收賬款是87.4億元，應付票據及應付賬款是530.3億元，利用應收應付的差額，格力電器占了人家442.9億元。

再來具體看看應收票據和應收賬款的情況。應收票據就是企業收的承兌匯票。格力電器連承兌匯票都不收。因為收了你的承兌匯票，我還得去銀行貼現，還得增加我的利息，造成我的虧損。格力電器雖然不收承兌匯票，但它開出去了214.3億元的承兌匯票給別人，這就是它的厲害之處。

海爾智家和美的集團不是這樣的。應收票據及應收賬款的金額，海爾智家是300.7億元，美的集團是282.8億元。其中，海爾智家的應收票據有141.4億元，美的集團的應收票據是53億元。

所以在應收票據及應收賬款的管理上，海爾智家是做得最差的。在應付票據及應付賬款上，海爾智家是575.4億元，美的集團是821.8億元。所以應收應付的差，海爾智家是-274.7億元，也就是說通過應收應付這個環節，海爾智家能夠占供應商274.7億元。

那么美的集團是這3家當中最狠的一個，通過應收應付的差，它可以占供應商539億元。所以美的集團賬上的錢多半都是哪來的？都是壓別人壓來的，這就是大企業的邏輯。

我們再來看看應收票據和應付票據的情況，海爾智家開出了212.4億元的承兌匯票，美的集團開出了282.5億元的承兌匯票，所以這3家在承兌匯票的使用情況上是差不了多少的。

為什么大企業都愿意開承兌匯票。假如你取得了一年期的銀行貸款，你就要付一年的利息；可是你如果賬上有錢，就可以開承兌匯票，從而獲得了一定的賬期，那就相當于，你獲得了一筆沒有一分錢借款利息的短期借款。

我們再來看看萬科的預收款項和合同負債情況。

在2017年之前，萬科的預收款項大多是放在預收款項科目，后來被調到了合同負債科目當中。我們來看2020年12月31日的數據，在總資產是1.869萬億元的情況下，萬科的合同負債有6307.472億元，也就是說萬科的合同負債占整個資產總額的比重是33.74%。所以萬科主要靠什么賺錢？

靠預收的一些房款。那么2019年合同負債是5770.472億元，2018年是5047.114億元，這就是萬科不花一分錢利息獲得的錢。這比銀行貸款要好用多了。我們來算一算，我們按5000億元、貸款利率6%來算，那一年就是超過300億元的利息。如果凈利率是10%，就相當于3000億元的營業收入。

最后做一個簡單的總結。我們一定要管理好企業的應收應付、預收預付以及存貨。怎么樣才能達到更好的平衡？企業的實力一定要足夠強大，才能更多地占用別人的資金，減少別人對自己資金的占用。

資料來源：管理會計知識匯