01

財務分析中經常遇到的問題

案例： 

公司概況：一家經營進口建筑機械銷售、售后服務、零配件銷售的企業，公司業務規模發展很快，銷售、服務網絡多達幾十個分支機構，年經營額突破5億元，公司人員達800人。

該公司財務分析狀況：老板對公司財務經營分析報告不滿意；老板對“財務分析”提出的要求：從數據中指出公司存在的問題，提出來對公司有幫助的建議。

財務的郁悶：大家都在用的管理報告都給了老板，為什么還是不滿意呢？ 

咨詢溝通中發現：老板認為財務提供的財務分析沒有指出公司的問題，有數據，沒有提煉結果，沒有建議。 

老師的觀點：公司存在的問題，其實財務也不是特別清楚，看到的也都是大家看到的，或者是難度太大了，很難去做好。

如果想成為好的分析人員，這正是你需要努力的方向，要了解公司的業務，發現問題，提出企業真正需要的建議。

財務分析不要提泛泛的提問題，要具體到部門、業務、環節上，老板感覺到了問題但不確定的，正是需要財務提供數據去確認老板意識到的問題。 

案例：

老板和財總吵架，公司要不要上市，要估算公司上市付出的成本和取得的收益，財務總監認為具體算不出數據來，不能確定。其實，只要估算一下即可，不用非常精確。

真正困難在經營思維上，所有在決策上的，都不是有固定程序的。如投資預算，財務第一反應是去找公式；實際上，如果有新品上市，公司關心的是什么時間、什么價格上市、虧損到什么程度該關門了，這些思路比具體的計算公式更重要。

02

如何提供決策支撐？

根據數據進行不同的測算，從而對企業提供三方面的支持：目前運營管控、長期商業決策，最終戰略支持。

03

經營思維

案例 

? 假設，你，男性，33歲，在一家大型企業做財務經理，你的一個朋友小A找到你，要你和他一起共同創業。

? 產品：一種藥酒，獨家配方，目前是小批量試產，年產量70噸（非常少），在當地供不應求，現在想擴大規模，年產量達到1000噸。

? 小A目前情況，通過前期的小批量試產，感覺區域市場需求還是非常旺盛的，正為此擴建廠房，廠房的容量是年產量3000噸，并為此招兵買馬。

? 小A覺得這件事情很有市場前景，想邀請你加入成為他的CFO，幫助他創業，假設你已經決定和他共同創業了，你如何從財務的角度去支持他？

從三個層面分析： 

從戰略層面看，考慮成本，收入怎樣？用目前的銷量、價格進行換算，進行市場定位，市場容量測算等，對企業進行預估，從而進行戰略定位，決定經營方式的定位（建廠房還是外包），過程實際是損益表的計算。

具體的計算相關的：雇傭多少人，建多少廠房

從管控角度：完成多少銷售額才能平衡損益，具體是哪個環節的問題，每一個數字可能都不是從財務數據上來的，有很多是要進行假設、預估的，因此，思路重于既有的財務公式。財務要有大局觀，首先思考公司要怎么做？

財務人員可以通過多看財經類文章來擴充思維，通過多和別人溝通，沙龍分享，思考如何幫助企業分析，更好理解老板的思路。

04

如何做好財務分析？

05

決策支撐的財務分析

分析的五步驟：

1. 提出問題：用于不同目的

2. 建立解決問題的思路模型：幾月上市？各月上市可能遇到的問題？

3. 尋找數據

預測的數據——不要限于報表上的數據

近似的數據——沒有很精確的數據

成本的數據——很關鍵

會計數據只是部分證據

在數據不充分的基礎上解決問題

4. 驗證-是人，而非數字——多和業務人員了解，判斷主觀假設是否合理

5. 提供解決方案

06

企業的盈利能力分析

如果你是老板，你對收入會關心什么？

收入的主要來源是什么？

不同產品線

不同客戶——誰是優質客戶？如何對待？

不同區域——收入哪個區域大？

收入來源的持續性如何？

收入、應收賬款和存貨，周轉情況

收入何時入賬以及如何計量?

案例1：某連鎖商店的經營情況 

結論1：最重要的客戶是前6家占了收入的90%，如何維護好這6家企業？

結論2：哪些是高利潤低服務的，如何對待？哪些是低利潤高成本的，如何對待？

案例2：如圖

案例3：如圖

總結：

我們在尋求利潤，但首先要找到：

每款產品/每個區域/每個客戶的成本到底是多少?

賣多少產品才能不虧本?

對不同產品、不同客戶，我們要采取什么樣的策略?

好的財務分析，結論性的敘述多，數據是較少，穿插其中。

盈利持續性及盈利預測

案例：

總結：

經營思維非常重要，要鍛煉商業邏輯和思維。分析步驟：強調財務數據不是最重要的，最重要的是做判斷的人的商業邏輯很重要。