一、常用的財務分析技術

1、對比分析

對比分析將某財務指標值與一定的標準對比進行評價，可選擇的標準有如下幾種：

（1）絕對標準（理論標準）：理論上講是各行業、各地區、各時期普遍適用的標準，只有極少數指標使用此標準。

（2）本企業的歷史標準。

（3）本企業的計劃或預測標準。

（4）行業標準。

2、趨勢分析

趨勢分析，是指將某個財務指標連續數期的結果值串聯起來，揭示該指標反映的業績增減變動的方向、數額和幅度。

例如，通過對比連續5年的財務報表或財務比率，以揭示企業目前的財務狀況和未來變動趨勢。

趨勢分析最適合分析企業成長能力。

另一個趨勢分析的例子是對比某項指標在本年度不同月的值，以反映該指標在本年內的變化趨勢，一般用趨勢線表述。

這種分析常用于經營財務分析中。

3、結構分析

結構分析，是指將某個指標值與同類型指標在同一期的值比較，并用百分比的形式進行統計，例如每一資產項目占總資產的比例、每個費用項目占總費用的比例。

結構分析與趨勢分析都屬于同型分析（common-size analysis），即強調同類型項目的比較，但用這種分析技術時需要注意，當指標絕對值很小的時候，一個微小的絕對值變化會導致一個很大的百分比變化。

4、標桿分析

對標應用于財務分析，可以將企業內部和行業內計算口徑一致的通用財務分析指標（例如毛利率、營運利潤率、資產負債率）與內部外部的若干標桿伙伴（或稱對標對象）的同指標值比較，找出自身業績與標桿伙伴的最佳值或平均值的差距。

標桿分析的重點在于標桿伙伴的選擇，即確定自己的業績指標值「和誰比」。

在標桿分析中不是只和一個標桿伙伴對比，而是選取一定數量的標桿伙伴作為樣本集。

標桿有以下三種類型：

（1）內部標桿：組織內部其他單位或部門。

（2）競爭標桿：同行業內部直接競爭對手。

（3）功能標桿：不同行業但擁有相同或相似功能、流程的企業。

5、因素分析

在財務分析中，因素分析常被應用在對比分析之后。

在將某指標的實際值與標準值比較計算出差異后，采用因素分析法的目的是將總差異分解成幾個不同的影響因素，并計算確定各個因素影響程度的數額，以揭示差異產生的原因。

因素分析法的關鍵在于識別影響指標變動的因素。

可以根據細化子指標來識別因素，例如銷售收入從上期到本期的變動，會受幾個因素的影響：價格變動、銷量變動、產品結構變動。

在財務分析報告的圖表展現形式上，使用因素分析常常通過在Excel里繪制「堆積柱狀圖」來展現指標從變化前數值到變化后數值的因素分解過程。

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