企業在經營過程中，財務分析的關注點集中在企業的收入利潤上，收入增長是否達到預期、利潤率是否完成目標，這些是分析的重點。

但在對收入利潤的分析中，質量也是需要關注的重點之一。無論是資產負債的質量，還是收入利潤的質量，包括產品服務質量以及最容易被忽略的信息質量，這些最終都會對財務數據產生影響，從而影響財務分析的結果。

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資產負債質量：企業管理水平的體現

對于資產和負債的質量分析，主要考慮營運效率，特別是資產的變現能力，營運效率的高低通常能夠直接體現企業的管理水平。當缺乏關鍵環節的管理或者管理失控時，資產負債的質量會呈現出較低的水平，最終無價值資產的處理和不能回收的負債都會降低企業的利潤。

衡量營運效率最直觀的財務指標是周轉率，應收賬款周轉率體現資金回收速度，存貨周轉率體現產品變現速度，這兩項周轉率越高，意味著產品銷售越好、客戶資金回流越快，對企業經營來說是有利的；應付賬款周轉率則代表企業給供應商付款的效率，一般情況下企業會在不影響信譽和合作的前提下，盡量放慢應付賬款周轉率，避免墊付資金帶來的壓力。

應收賬款的質量在考慮周轉率的同時，還可以考察壞賬比例，或者超期賬款比例。當超過賬期還未回款的應收賬款比例或者壞賬比例大幅度上漲或是超出企業預警線的時候，就意味著應收賬款的管理出現漏洞。放任不管，超期賬款很可能會轉變為壞賬，而壞賬的核銷會直接減少企業利潤。

存貨的質量評價，在考慮變現速度的同時，還可以關注存貨管理水平。例如存貨毀損比例等，比例過高意味著庫存管理出現問題，可能是倉庫不能滿足倉儲條件，或是庫管人員缺乏專業能力，或是存在舞弊現象。

資產質量還可以考量投入產出比和資金占用比率。例如固定資產的投入產出比，統計新增或是改良的固定資產是否帶來了預期的生產力提高；長期股權投資的投資收益，確認是真實的投資還是以投資為名的費用支出，投資是否帶來了相應的收益，這種收益的衡量除去投資收益可能還包含隱性的協同效應以及對于企業價值帶來的提升。

一些長期的建設工程或是研發項目，可能會占用企業大量的資金，這時就需要考慮資金占用比例以及產生的相應成本。通過對于建設或是研發投入模型的修正來預測這些成本是否可在后續收回，或者資金占用比例過高是否會對企業的正常經營產生影響。

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收入利潤質量：投入與產出的平衡

收入的質量分析可以考察收入結構，結構的劃分可以根據企業情況采用不同的思路。按照業務類型劃分，可以看清不同業務為企業帶來的收入金額，也能夠很好區分目前企業的主營業務與附加業務；按照客戶規模劃分，可以分析企業是否存在大客戶依賴的情況，當企業20%的收入都集中于一個客戶的時候，對大客戶產生的依賴會增加企業的經營風險，也會削弱企業在客戶面前的議價能力；按照存量和增量劃分，可以明確企業目前的收入基本盤以及增量上升空間，方便考慮后續的資源分配；可以考察關聯交易占比，關聯交易占比較高說明企業缺少自主的業務拓展能力，不利于企業的未來發展。

收入結構劃分之后，可以繼續分析每部分收入所帶來的利潤貢獻，這樣就能清楚看到企業的利潤來源。某部分收入占比高，并不意味著其是主要的收入來源，例如一些店鋪會用某款特價商品或是爆款來吸引客流，實際能夠帶來的利潤很少甚至沒有利潤，企業利潤的來源在于提供的附加產品、增值服務或是后續服務等。清楚收入結構也明確每部分的利潤貢獻，我們就可以參考波士頓矩陣對業務或是產品進行分類，這樣能夠對企業未來的戰略規劃起到參考作用。

利潤來源的另一種劃分就是考慮是否是經常性的，企業正常的銷售產品和提供服務所帶來的利潤都是經常性的，只要企業在經營，就會有這部分利潤產生；而非經常性的利潤來源包括資產處置收益、營業外收入等，這些利潤的產生帶有一定偶發性或是頻率非常低。如果企業的利潤主要來源于非經常性業務，那么就意味著企業可能并不具有持續經營的能力，未來發展存在重大的缺陷和問題。

收入的產生會為企業帶來利潤，而利潤最終需要形成賬面的資金，所以在考察利潤的時候，我們也需要考慮凈利潤與經營性現金流量凈額的比例關系。企業有利潤但經營性現金流量凈額為負數，可能是現金回收慢或是大量成本墊付導致，這種情況需要強化資金管理同時考慮付款賬期調整或是加強對客戶方的議價能力；無利潤但經營性現金流量凈額為正數，說明企業正在提前預支后續的資金，長期來看存在經營風險；利潤和現金流量凈額均為正數，也需要將兩者金額進行對比，謹慎評估風險；兩者均為負數，企業經營能力較差，缺少穩定的外部資金來源的情況下，可能無法保證可以持續經營。

對于一部分費用，在財務分析的時候需要也需要考慮投入產出比。例如營銷費用的投入與營銷效果的評價、人力成本的投入與人均產出、研發費用的投入與項目回報、資源的采購以及復用率等。當投入產出比較高時，說明企業的資源利用率達到較高水平，支出同樣的成本費用可以帶來更多的收入，這樣企業的利潤自然就會提升；投入產出比較低，則意味著企業的資源利用率較低，或是資源分配存在問題，人員工作效率低工作量不飽和等，還可能在企業內部彌漫出一種消極的工作狀態，多方面對企業利潤造成影響。

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產品服務質量：與標準的偏差

產品服務質量的考察和評價，不同類型的企業所采用的衡量指標和評價方法不同，并不局限于財務數據，還需要業務層面數據的輔助判斷。

如果從財務角度來看，最直接進行質量評價的指標就是與標準成本或預算的偏差率，如果是生產制造企業，可以進一步細分為單位材料耗用、單位人工耗用等等。通過對于實際與標準產生偏差的原因分析，可以找出影響產品服務質量的關鍵點，或是制約產品服務質量的因素，通過改善來增強質量，從而加強產品服務的競爭力，獲取更多的收入。

生產制造企業也會考察產品每個生產環節的殘次品率，因為受到生產條件和資源的制約，殘次品率可能無法下降為0，而是將其控制在一定的可接受范圍以內，這樣可以達到綜合效益最優的情況。

客戶的續約率、復購率、退換貨率可以作為產品服務質量評價的參考，因為質量差可能會導致客戶不續約、不復購、進行退換貨，但并非是唯一的原因，所以這些指標可以作為質量評價的參考，輔助其他數據綜合進行分析。

如果企業按照項目制進行核算，那么在進行質量評價時，首先需要考慮投入產出比，特別是在項目規模較大的時候，需要提前進行項目的可行性分析。另外還需要考慮項目中的資金占用以及項目延期時間等，這些都是在項目正常支出外增加的成本，會壓縮整體的項目利潤。

如果從業務角度，還可以考察客戶滿意度、客戶評價等指標，將這些指標與財務指標相結合，能夠更加客觀分析產品服務質量中存在的問題，站在客戶角度尋找更加有效的解決方案。

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信息質量：被忽略的重要因素

信息質量是指企業內部流轉和傳遞信息的及時性、準確性，信息的及時、準確會影響它的可靠性，這部分質量評價在企業經營過程中很容易被忽略。

當企業利用各種系統進行信息的歸集和管理時，信息的自動提取、歸集和更新頻率會影響信息的及時性，不同系統之間的信息傳遞時間也對及時性產生大的影響。如果信息的更新不是實時的甚至頻率很低，那么我們就沒辦法在系統中查詢到最新的數據和資料，對各種分析和統計結果產生影響，無法對決策起到支持作用。

如果信息需要通過流程在各部門之間流轉，期間各環節耗用的時間也會影響及時性。以合同審批為例，從合同起草到最終蓋章歸檔，期間可能需要經過很多部門的審批和修改，如果某一部門的審批延誤了，就會導致合同簽訂時間往后順延，甚至會發生已經給客戶提供服務了，合同還沒有簽下來的極端情況，直接影響財務上的收入確認以及對于風險的把控。

信息的準確性取決于系統的邏輯設計，如果系統中存在財務數據模塊但財務又未參與系統建設，那么最終系統呈現的結果可能與財務認定結果偏差很大，影響信息質量同時也會造成各部門對于數據認定的分歧。另外當企業存在不同的系統時，系統之間針對相同數據的勾稽檢查也是重點，假如兩個系統中都涉及會員人數以及會員充值金額的統計，但統計口徑存在差異，這樣就無法判斷哪部分數據是準確的，信息質量較差無法采用。

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在進行質量分析和評價時，不能僅從財務角度進行考慮，還需要結合業務上的一些指標，綜合進行考量和評估。財務數據因為是已經發生的業務所產生的結果，存在滯后性，結合業務情況，發現存在的問題并尋求解決方案，通過對未來的預測，強化和提升財務分析的價值和作用。

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