? 流動比率和速動比率

流動資產（貨幣＋交易＋應收＋存貨等）

速動資產（貨幣＋交易＋應收）

記憶：

 流動：應交存貨

 速動：應交貨

? 利息保障倍數

    =息稅前利潤/利息費用

    =利潤總額+財務費用/利息費用

    =（凈利潤+利息費用+所得稅費用）/利息費用  

     分母中的利息費用指的是本期的全部應付利息，不僅包括利潤表中財務費用的利息費用，還應包括計入資產負債中固定資產等成本的資本化利息。

     分子中的利息費用是計入本期利潤表的費用化利息。

   所以公式變下形，更有利于記憶：

    =（凈利潤+利息費用+所得稅費用）/（利息費用+資本化利息 ）

原理：

分母中無論資本化還是費用化，利息都是要支付的，所以這里是全包括，跟什么形態無關，是本期的全部應付利息。

分子中的利息費用之所以不包括資本化利息是因為資本化利息不在利潤表中，并不影響息稅前利潤。

? 產權比率和權益乘數

產權比率= 負債總額÷所有者權益總額

權益乘數= 資產總額÷所有者權益總額

記憶：

  產負——產婦  權資——犬子  產婦生下犬子

公式其實比較簡單，刷題的過程中大概率能記住。但以防萬一，尤其是兩個公式容易混淆一起，所以得有個辨識度。

? 速動資產和流動資產里面的應收賬款和存貨

原理：

速動資產和流動資產里的應收賬款是賬面價值，流動資產里的存貨也是賬面價值，也就是扣除壞賬準備和存貨跌價準備的金額的，因為變動的價值肯定是扣除后的價值。這個細節點需要關注。

? 長期資本相關公式

記憶：

長期資本=長期負債+所有者權益

              =資產總額-流動負債

              =長期資產+流動資產-流動負債

              =長期資產+營運資本

? 應收賬款周轉率為何用應收賬款余額

原理：

應收賬款周轉率=營業收入/應收賬款平均余額

如果分母用應收賬款凈值，則周轉率增加，周轉速度加快，給人一種提高了應收款管理水平的感覺，但實際上卻是由壞賬準備引起的，自相矛盾。所以用應收賬款原值來計算。

應收票據本質上也是應收賬款的一種，只是應收形式不同。所以這里的應收賬款是廣義的應收款，并不僅僅指“應收賬款”科目。

另外，這里的收入金額應該使用的是賒銷金額，因為現銷金額已經周轉回來了。但實際中財務報表不會提供賒銷和現銷比例，所以采用的是營業收入。

? 投資性房地產是金融活動

原理：

投資性房地產在會計里面是屬于經營活動，但在財管里屬于金融活動。蓋二者的分類差異導致。之所以是金融活動，是因為投資性房地產的目的是賺取租金或增值，非企業經營性活動。

? 管理用報表會計恒等式的推導

凈經營資產=凈負債+所有者權益

原理：

資產=負債+所有者權益

-》經營資產+金融資產=經營負債+金融負債+所有者權益

-》經營資產-經營負債=金融負債-金融資產+所有者權益

-》凈經營資產=凈負債+所有者權益

? 凈經營資產=經營營運資本+凈經營長期資產

原理：

經營流動資產-經營流動負債=經營營運資本

經營長期資產-經營長期負債=凈經營長期資產

相加得：

經營資產-經營負債=凈經營資產

-》凈經營資產=經營營運資本+凈經營長期資產

記憶的角度來講，就是短期經營資產加長期經營資產

? 稅前經營利潤-利息費用=利潤總額

原理：

這個公式該怎么理解。

稅前經營利潤是實體利潤，利息費用是債權利潤，利潤總額就是股權利潤。

所以是實體-債權=股權

? 稅后經營利潤-稅后利息費用=凈利潤

原理：

利潤總額*（1-T）=凈利潤

利潤總額=稅前經營利潤-利息費用

》稅后經營利潤-稅后利息費用=凈利潤

稅后經營利潤=經營損益

稅后利息費用=-金融損益

》經營損益+金融損益=凈利潤

? 債務現金流=稅后利息費用+凈負債減少（-凈負債增加）

原理：

這個是站在債務人的角度來看現金流收入，利息就是債務人的收入，凈負債的減少說明企業在還本，對于債務人來講，也是現金注收入。相反，凈負債增加說明債務人給企業現金，所以減少了現金流。

? 股權現金流=凈利潤—所有者權益的增加

原理：

股權現金流=現金股利—股份發行

                =凈利潤—留存收益—股份發行

                =凈利潤—（留存收益+股份發行）

                =凈利潤—所有者權益的增加

或者這么來理解，凈利潤是屬于股東的，但凈經營資產有增加的資金需求需要權益提供一部分，所以扣除之后，流量減存量之后的現金才是屬于股東的現金。

? 增加的金融負債=凈負債增加-動用的金融資產

原理：

凈負債增加=增加的金融負債-增加的金融資產；

》增加的金融負債=凈負債的增加+增加的金融資產；

》增加的金融資產=預計的金融資產-基期的金融資產=-（基期的金融資產-預計的金融資產）=-可動用的金融資產；

》增加的金融負債=凈負債的增加-可動用的金融資產

如果沒有可動用的金融資產

則增加的金融負債=凈負債的增加

? 資金需要量

外部融資需求量＝ 增加銷售額需要增加的資金量－留存收益增加額（預測期銷售額×銷售凈利率×利潤留存率）

記憶：

這種只能結構化的按邏輯去記憶。

1、需要多少資金

2、內部能解決多少

3、還需要多少

外部融資需求=增加的營業收入×經營資產銷售百分比-增加的營業收入×經營負債銷售百分比-可動用的金融資產-預計銷售額×預計營業凈利率×(1-預計股利支付率)

分子分母同乘以銷售收入

     =銷售增長率*（基期經營性收入-基期經營性負債）-留存收益增加額

? 融資總需求=凈經營資產的增加

                 =銷售增長額*凈經營資產銷售百分比

                 =銷售增長額/凈經營資產周轉率

原理：

這個是從管理用財務報表角度講的。融資后是投入到經營活動中的，所以要從經營活動的角度，所以是凈經營資產。

首先凈經營資產=凈負債+股東權益

融資渠道要么債權（外部的）、要么股權（內部的）

外部融資就是借款等引起凈負債的增加。

內部融資就是留存收益的增加、引起的是股東權益的增加。

融資總需求來自內外兩渠道不就是凈負債的增加和股東權益的增加、這兩個相加就是凈經營資產的增加。

? 外部銷售增長比為負數

原理：

比例為負數，說明外部融資需求為負數，則企業有余額，可以用來做短期投資。

? 內含增長率的計算（簡易法）

原理：

凈經營資產增加=利潤留存

期初凈經營資產=期末凈經營資產-利潤留存

》凈經營資產增加率=利潤留存/期初凈經營資產

》凈經營資產增加率=利潤留存/（期末凈經營資產-利潤留存）

=銷售增長率=內含增長率

? 可持續增長率的計算（根據期初股東權益計算）

原理：

》可持續增長率=股東權益增長率

》留存收益本期增加/期初股東權益

》本期凈利潤×本期利潤留存率/期初股東權益

》期初權益本期凈利率×本期利潤留存率

》(銷售凈利率×期末總資產周轉次數×期末總資產期初權益乘數×利潤留存率)

? 可持續增長率的計算（根據期末股東權益計算）

原理：

》可持續增長率=股東權益增長率=留存收益本期增加/期初股東權益

》本期凈利潤×本期利潤留存率/期初股東權益

》本期凈利潤×本期利潤留存率/(期末股東權益—本期凈利潤×本期利潤留存率)

將分子分母同時除以期末股東權益：

》本期凈利潤/期末股東權益×本期利潤留存率/1—(本期凈利潤/期末股東權益×本期利潤留存率)

=三連乘積/（1-三連乘積）

》期末權益凈利率×本期利潤留存率/1—(期末權益凈利率×本期利潤留存率)=(銷售凈利率×期末總資產周轉次數×期末權益乘數×本期利潤留存率)/(1-銷售凈利率×期末總資產周轉次數×期末權益乘數×本期利潤留存率)

=四連乘積/（1-四連乘積）

》(權益凈利率×本期利潤留存率)/(1-權益凈利率×本期利潤留存率)

? 可持續增長率的計算（簡易法）

原理：

》利潤留存/（期末所有者權益-利潤留存）

或

》利潤留存/期初所有者權益

? 財務政策和經營效率不變

原理：

財務政策不變說明資產負債率和留存收益比率不變，根據資產負債率不變可知權益乘數不變。

經營效率不變指的是營業凈利率和資產周轉率不變來源：綜合互聯網

財務數據分析師CFDA（China Financial Data Analyst）

由中國商業會計學會頒發，通過全國統一考試的學員將同時獲得商業數據分析證書，該證書是由人社監制，省級職業技能鑒定指導中心簽章頒發《人力資源和社會保障部專項職業能力證書》。

通過CFDA課程的學習，企事業單位的財務人員和管理人員能夠通過科學的指標體系和分析方法，結合企業財務數據，構建數據模型，對公司整體經營狀況進行評估，向管理層和業務部門提供財務建議和決策支持，從而優化資源配置和提升企業核心競爭力。