我們做財務分析的目的是什么呢？（財務分析師考試）對此我常有一個比喻，財務人員給企業做財務分析，就像醫生給病人看病。醫生怎么給病人看病呢？是不是首先做檢查，做完檢查之后再下診斷。到底是什么病情，要先確診，接下來就要開處方。做檢查、下診斷、開處方，這是醫生看病的全過程。財務人員給企業做財務分析的過程，完全可以與之類比。

試想一下，財務人員做財務分析，一開始是不是先“做檢查”呢？都檢查什么呢？自然是檢查關鍵的財務數據。為了方便評價，先要給待檢查的財務數據找一個參照系，兩廂對照，看看這些數據是好還是不好。好的，可以叫亮點；不好的，叫暗點。找好的和不好的財務數據的過程，實際上是識別企業價值和發現企業風險的過程。

財務人員針對自己就業的企業做財務分析，當然用不著過多地去識別企業價值。企業有什么價值，有沒有價值，相信財務人員心里有桿稱。如果財務人員站在企業經營管理的角度來做財務分析，更多的應該去識別企業經營當中存在的問題。具體言之，應透過異常或異動的財務數據把問題準確定位出來。

請大家注意，這里說的是把問題“準確定位出來”。為什么這么講呢，因為有些問題是具有隱蔽性的。雖然它們會體現在在數值的不利變化上，但誘因不見得就是我們看到的表象原因。

舉個例子來說明，公司銷售收入大幅度下滑了，板子是不是該打在銷售人員身上呢？如果你這么簡單定位的話，很可能錯怪好人了。產品賣得不那么理想，不見得就是銷售人員能力和責任心出了問題。如果公司產品本身有質量問題，銷售人員怎么可能把產品賣得好呢？如果產品的研發設計就有問題，銷售人員又怎么可能把產品賣出去呢？一股腦把銷售下滑的責任推到銷售人員身上，很可能會把公司真正的問題掩蓋起來，如忽視了研發層面的問題、生產層面的問題、采購層面的問題。

看到有問題的財務數據，財務人員要深入挖掘數據背后的業務原因。這個挖掘業務原因的過程就是“下診斷”的過程。

等財務人員把企業的問題都找出來了，定位清楚了，接下來要做的就是“開處方”。醫生開處方，是為了治病救人。就財務人員做財務分析而言，發現了企業經營管理當中的問題，就得想出辦法，提出解決措施建議，目的是為了把問題解決掉。所以說，財務人員做財務分析像極了醫生給病人看病，同樣是做檢查、下診斷、開處方三步曲。

文章看到這里，可能有會計粉絲朋友會問，“做檢查”的時候都檢查哪些方面呢？一個企業財務數據很多啊，三個會計主表涉及到的數據加起來有100多項。這100多項數據，我們需要關注哪些呢，或者說重點關注哪些呢？對此，我也給大家一個簡潔明了的建議，重點關注“財務金三角”，圍繞著“財務金三角”去做檢查。

財務金三角，一聽就不難判斷這是一個形象的比喻。“金三角”都有哪三個角呢？第一個角，增長性。第二個角，盈利性。第三個角，流動性。我們上小學三年級的時候《數學》課學過三角形，都知道三角形具有穩定性。我這里說的財務金三角也有穩定性，穩定什么呢？它能穩定企業的價值。設想一下，一個企業如果能同時做到增長性、盈利性、流動性都好的話，這個企業一定是個好企業，也一定是個有較高價值的企業。

增長性指的是什么呢？它是指企業業務規模的擴張。企業一定要不斷擴張業務，企業一旦停止了擴張，往往就意味著要衰退了。逆水行舟，不進則退，在企業發展的路上，表現尤為明顯。企業業務規模的擴張，主要看銷售收入的增長，看銷售收入增長還不一定準確，應該看主營業務收入的增長。

盈利性體現在兩個方面：一是企業層面的盈利性，看凈利潤的大小；二是產品層面的盈利性，看產品毛利率的高低。我們當然希望企業盈利，企業產品也盈利。如果一家企業產品盈利，但企業不盈利，這說明什么呢。很可能意味著企業管理效率低下，企業有必要在管理上挖掘潛力，把管理費用、銷售費用降下來。要是企業不盈利，企業產品也不盈利，這樣的企業應盡快謀求轉型。產品不盈利，說明企業沒有市場競爭力。企業沒有市場競爭力，且轉型還有困難的話，就應該及早關門。關門越早，損失或許越小。

流動性看三點。一看現金流是否健康。企業財務數據的內核是什么？兩句話，有利潤的收入、有現金流的利潤。企業經營不能只謀求盈利，企業光盈利是不夠的，要賺錢。賺錢這個詞很有內涵，它本身不是會計術語，但它是兩個會計術語的組合，一個是利潤，一個是現金流。實現有現金流的利潤，這才叫賺錢。二看資產周轉，一家企業資產周轉速度快往往意味著管理靠譜。三看負債率。重點關注企業的負債率是否維持在合理的水平。不是說負債越低越好，在市場拓展期企業適當舉債是有利于實現快速擴張的。當然也不是說負債越高越好，負債太高了，公司就可能有債務風險了。

圍繞著財務金三角來做財務分析，這一指導思想是不是足夠簡潔，足夠明確呢？

如同醫生看病一樣做財務分析，圍繞著財務金三角做財務分析，這兩個理念都很形象生動，我希望今天分享的文章能真正幫助到大家理解財務分析的真諦與實操。

作者：袁國輝 公眾號：指尖上的會計

財務數據分析師CFDA（China Financial Data Analyst）

由中國商業會計學會頒發，通過全國統一考試的學員將同時獲得商業數據分析證書，該證書是由國家人力資源和社會保障部監制，省級職業技能鑒定指導中心簽章頒發《人力資源和社會保障部專項職業能力證書》。

通過CFDA課程的學習，企事業單位的財務人員和管理人員能夠通過科學的指標體系和分析方法，結合企業財務數據，構建數據模型，對公司整體經營狀況進行評估，向管理層和業務部門提供財務建議和決策支持，從而優化資源配置和提升企業核心競爭力。