“財務應該遵循的原則是：有借必有貸，借貸必相等”。只要是學過基礎會計的人，都應該知道。但這句話看起來簡單，所以非常容易被忽略，但它又始終貫穿于財務的工作中。

記賬核算的時候，借貸相等才能生成憑證；編制財務報表，報表平衡且通過關聯性檢查才能保證準確；進行財務分析時，更需要關注到變動之間的關聯性，從而挖掘出影響因素。

這個基本原則反映在財務報表上，就轉變為兩個公式：資產=負債+所有者權益；收入-成本-費用=利潤。財務造假也要遵循這個基本原則，只是修改了其中的部分數據，但無論怎樣修改和虛構，這兩個等式是不會改變的。

財務造假的目的無外乎幾種，上市公司財務造假通常是為了對外制造一種“公司業績良好”的假象，用以支撐股價，確保大股東利益；非上市公司財務造假則大部分是為了逃稅，或者是為了申請、維持某些特殊資質，申請補貼或貸款等等。

在財務造假的過程中，修改某一項數據，會引起連鎖反應，最終通過兩個基本的等式，達成財務報表的平衡。

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制造出更多收入、利潤的上市公司

上市公司都會通過虛增收入來增加利潤，每年證監會都會披露一些重大的財務造假案件，例如樂視網、康得新、北京文化等，還有一些在海外上市的公司，也會面臨做空機構的挑戰，從而引發大眾的關注，例如瑞幸咖啡。這些企業的財務造假案件，最先被大家關注的就是收入的虛增。

按照兩個財務報表的基本等式，我們可以思考一下，收入增加會引起怎樣的變化。

收入增加，如果成本不增加，毛利率就會出現異常，所以收入增加通常伴隨成本增加，只是成本增加的幅度不一定與收入增加幅度相同，目的是為了控制毛利率。假如在此情況下，費用不增加或是小幅度增加，那么利潤就會虛增。

同時收入增加，意味著現金流入或是應收賬款也要增加，在資產負債表上體現的是資產增加；成本增加可能導致現金流出或應付賬款增加，在報表中體現為資產的減少或是負債的增加；利潤增加會導致所有者權益增加，這樣達到資產負債表的平衡。

但隨之又出現了新的問題，虛增收入，如果同時虛增現金流入，在審計過程中需要對銀行存款余額進行詢證，企業可以偽造相應的銀行余額表以及銀行印鑒，但風險較大，容易被發現；如果虛增應收賬款，這部分應收賬款是永遠無法收回的，不能長期掛賬，如果后續想要清理只能選擇計提壞賬，這種方法明顯也存在問題。

所以為了解決虛增收入帶來的資金和應收賬款的問題，上市公司可能采取兩種方式來消化虛增的部分，通過關聯交易達成循環，或是想辦法將虛增的錢再花出去。

關聯交易所選擇的關聯公司，大概率不會是讓人一眼就能看出的具有股權關系的公司，而是利用其他的方式形成的隱蔽的關聯公司。關聯公司的角色可以是客戶，也可以是供應商。假如上市公司通過關聯企業A虛增收入1000萬，產生了1000萬的現金流入，然后再把其中800萬作為供應商貨款支付給關聯企業B，產生了現金流出。從銀行存款來看，現金流入和流出都是真實存在的，而關聯企業A和B都屬于非上市公司，不在公眾的監控范圍內，A、B兩家公司可以再通過一些方式讓資金在兩家企業間流動，這樣就形成了資金循環，可以利用1000萬元不斷的循環來虛增收入和利潤。當然我舉例的情況非常簡單，實際操作可能會更為復雜，但無論簡單或復雜，遵循的邏輯和想要達到的目的是一樣的。

另一種方式是將虛增的資金花出去，上市公司可以在虛增收入成本的同時虛增費用，例如瑞幸財務造假中虛增的營銷費用，這樣會讓資金減少，但也會帶來利潤的下降。如果企業需要利潤保持增長，那么虛增的資金可能會變成資產，例如存貨、固定資產、在建工程，通過虛報長期資產的價格來消化虛增資金；也可能進行虛假的對外投資，例如收購隱蔽的關聯公司，在賬面形成長期股權投資。

這些虛增的資產最終都要想辦法消耗掉，從而達成報表的平衡。例如有部分企業基于行業特性，存貨本身就難以計量，這樣就為財務造假創造了更加便利的條件，比如獐子島年年出逃的扇貝。也有些企業會通過各種意外事件來將存貨進行清理、或是將資產進行報廢。在收購關聯公司的過程中，形成了大量的商譽，后續年度通過商譽減值來將虛增部分消化掉。

所以在查閱資產負債表時，需要關注資產質量。長期積壓未計提減值的存貨、因為意外報廢的大量資產、爛尾的在建工程、高額商譽，這些信號可能并不意味著企業存在財務造假，但卻提示了企業目前存在經營風險。在進行財務指標計算時，需要剔除低質量資產后再進行考慮。

因為財務造假遵循了財務最基本的原則，達成了等式的平衡，所以單獨查閱財務報表，外人很難確認企業是否存在財務造假的事實，只能對某些數據發起質疑。在上市公司財務造假的過程中，負責進行審計的會計師事務所也擔任了關鍵的角色，因為有些低級的造假手段，通過審計程序是完全可以發現的。所以近幾年頻繁爆出的財務造假事件，給部分會計師事務所也造成了沉重的打擊。

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想要隱瞞收入、利潤的中小企業

與上市公司財務造假的思路完全相反，非上市公司，特別是中小企業，都是在想方設法隱瞞收入和利潤，目的是減少企業繳納的稅款。

為了達到這個目的，很多小公司會設立兩套賬。例如公司存在多個收款渠道和賬戶，有公司的銀行賬戶、有老板的個人銀行賬戶、也有支付寶和微信。外賬只用來記錄公司賬戶收款的部分，這部分正常開票確認收入，繳納增值稅和附加；對于老板個人賬戶以及支付寶、微信等非銀行渠道收到的款項，不在外賬中記錄，不開票也不繳納增值稅及附加，只在內賬進行記錄。這樣企業的收入就被隱瞞一部分，成本費用全部正常記賬，在外賬顯示的利潤會出現虧損，此時不必繳納企業所得稅。外賬也可以說是稅務賬，內賬記錄的才是企業真實的經營情況。

除了通過隱瞞收入來減少利潤，根據收入-成本-費用=利潤的等式，增加成本或費用也可以減少利潤。但成本費用需要采購合同或是發票作為入賬依據，有些企業會鋌而走險，從其他途徑購買發票計入成本同時進行進項稅抵扣，這樣既可以降低增值稅及附加，同時可以增加成本，降低利潤，減少企業所得稅的繳納。

還有的中小企業進行財務造假，可能只是編制一份虛假的財務報表，通過對報表數據的調整和美化來申請一些資質或是申報補貼。這種財務造假比較簡單，可能都不需要調整具體的賬目，只需要調整報表的某些項目，讓關鍵性財務指標看起來符合標準，例如收入規模、利潤率水平、資產負債率水平等等。甚至某些機構會協助進行調整并且幫忙出具審計報告，但隨著資質審查愈加嚴格，想要這樣簡單的進行造假會變得困難起來。

最近爆出的一些網紅稅務問題，實際上我認為也算一種財務造假。通過收入性質轉換來讓企業適用較低的稅率，通過稅收洼地的優惠政策來進一步降低稅負。這類型行為給予我們的警示一方面是要復盤企業目前的籌劃方式是否合理，另一方面也要謹慎思考和判斷目前市面上各類機構推行的籌劃方式是否真的適合企業的業務以及是否真的合法合規。

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各類企業的財務造假方式和手段可能各不相同，但萬變不離其宗，都離不開財務的基本原則和等式。一個科目數據的變動必然會引起其他相關聯科目的變動，這些變動體現在報表中，通過對于報表關聯數據的分析以及明細數據的查閱，就可能會發現其中存在問題的部分。資料來源：漫談財管

財務數據分析師CFDA（China Financial Data Analyst）

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