現金流量表，是指反映企業在一定會計期間現金和現金等價物流入和流出的報表。現金流量包含以下三大類：經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量、籌資活動產生的現金流量。簡單來理解，經營活動現金流是企業做生意賺的錢，投資活動現金流是企業買設備建廠房等（對內投資）或者企業入股其他公司等（對外擴張）的錢，籌資活動現金流是企業借錢或者分紅、還債等的錢。

【現金流量表是如何造假的？】

不少人覺得現金流量表不好造假，因為現金是實打實的，審計師可以通過銀行實施函證程序發現異常情況。但是，大伙想過沒有，雖然總的凈現金流不調整，沒有發生變化，但現金流量表的內部結構是可以調整，可以變化的，即通過調整經營活動的現金流量，讓它看來起顯得公司挺掙錢并且與利潤也相匹配。比如，某上市公司就是通過體外資金循環，實現虛增的利潤與現金流相匹配。

方法是：將公司內自有資金以及銀行貸款以采購原材料和在建工程的名義轉移至其關聯方和其控制的賬戶，將資金轉移至體外。然后再通過銷售的名義，把體外資金匯回本公司，虛增利潤。這種財務上“假賬真做”的造假手法高超之處在于，現金流量表的凈現金流量是不變的，與資產負債表的貨幣資金增減額保持了一致。但是，它的現金流量表內部結構則是完全進行了調整。在這個過程中，投資活動和籌資活動的凈現金流調減了，而經營活動的凈現金流相應調增了。最后的結果是營業收入、利潤和經營活動現金流量都很美。

不過，需要申明的是現金流量表中“期末現金及現金等價物余額”原則上是不能造假的，因為與資產負債表“貨幣資金”具有鉤稽關系。但是，有了可以任意調增、調減貨幣資金的康美、康得新等企業，我就無語了！它們根本就不是調戲報表，而是耍流氓了。

 不少朋友在分析現金流量表時并不認為表中的三個部分都同等重要，而是認為經營活動現金凈流量最重要，而忽視了投資活動現金凈流量、融資活動現金凈流量。其實現金流量表是一個整體，三個部分都重要，都要好好分析，以防止現金流量表造假者將這三個部分進行“模塊游戲”，將好東西（現金流入）塞入大家認為更重要的經營活動“模塊”中，而將壞東西（現金流出）放入大家認為不重要的投資活動和融資活動“模塊”中。這樣，就可以輕松地將現金流量表打扮成“好看”的模樣。

分析現金流量表時，表中如果出現異常信息，投資者應多加關注。

經營活動的異常信息包括：

1、經營活動現金流凈額持續多年為負；

2、雖然經營活動現金流凈額為正，但主要是因為應付賬款和應付票據的增加（如果該企業在產業鏈中并不具有優勢地位，可能意味著企業拖欠供應商貨款，是企業資金鏈斷裂前的一種異常征兆）；

3、經營活動現金流凈額遠低于凈利潤（這一跡象在提示投資者需要注意企業利潤造假的可能，因為凈利潤中可能包含中很多收不回現金的應收款，也可能存在應結轉未結轉的成本情況）。

投資活動的異常信息包括：

1、購買固定資產、無形資產等的支出，持續高于經營活動現金流量凈額（說明企業自由現金流為負數，要持續借錢維持投資行為）；

2、固定資產或其他長期資產的出售收回大量現金，這往往是企業經營能力弱化的標志。

籌資活動的異常信息包括：

1、企業取得借款收到的現金大大小于歸還借款支付的現金，這意味著銀行收回了對企業的部分貸款，企業從銀行融資更為困難；

2、企業借款數量遠遠超過還款金額，采取比較激進的融資政策，這往往與企業的激進的投資政策相匹配；

3、企業為籌資支付了顯然高于正常水平的利息或中間費用。來源：綜合互聯網

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