前言

根據最新的會計準則要求，企業在向外部公開財務信息時，財務報表中必須包含現金流量、經營狀況、財務數據等內容。財務報表是現代企業管理、資本交易的重要參考信息，財務報表是對豐富、龐雜的財務信息與數據的高度整合，為管理人員了解企業的經營狀況、真實的盈利情況提供了方便，管理人員可以參考財務報表信息，作出更為準確、可行的企業投資決策。財務報表中的內容較多，使用者在分析財務報表時，應仔細核查數據，避免數據漏項，保證財務報表中信息、數據的客觀與完整，充分體現出財務指標之間的關系。

一、財務報表分析概述

最新會計準則明確提出：企業對外公布財務信息時，應該提供經營成果、現金流量、財務表格等相關內容。財務報表的基本功能便是對大量信息、數據進行梳理和整合，并將這些信息用統一、規范的文字呈現出來，配合簡單的信息數據進行表達和解釋，以便使用者能夠迅速、完整、具體的了解報表內容。財務報表分析工作需要注意兩點。遵循實事求是原則，客觀、真實、完整的披露企業的經營項目和業務活動。用嚴謹、細致的態度分析財務報表，不能忽略或遺漏任何數據，保證財務信息的準確性，清晰直觀的體現財務指標之間的關系，深入了解財務報表內容。

分析財務報表，不僅要從企業內部、企業外部兩個方面展開，還要分析企業普通員工與管理層。根據企業主體的需求提供財務信息。分析企業內部的財務狀況，應將企業員工作為重點。分析企業外部的財務狀況，應以政府監管機構、市場規律、投資者為重點。根據不同的財務信息需求主體為其提供針對性的財務運營數據，并將其作為分析主體、評判企業的科學依據。

完整、真實的財務報表能夠客觀反映出企業的財務與經營狀況，比如，管理層通過分析財務報表，能夠發現企業生產經營中潛在的風險因素，從而全面檢查和監督企業的經營活動，提高企業的管理水平，預測企業的發展趨勢，了解企業的盈利能力。

二、財務表表分析內容

1.資產負債表分析

資產負債表，能夠幫助管理人員了解企業持有的資產項目、資金金額、資產狀況、設備配置等信息，從而客觀的評估企業資產質量。根據負債表中資產始源所有者權益的項目，管理人員還能掌握某個階段企業的財務情況，從而更加準確的分析企業的資產與負債，為管理人員做出正確的財務決策提供嚴謹、客觀的參考信息。

2.利潤表

利潤表反映的是企業各個階段生產經營活動中的盈利、虧損情況。管理人員通過分析利潤表，能夠詳細了解企業在各項生產活動中投入的成本、支出的金額、最終的受益情況、經濟收入、稅收等信息，從而為預測企業的未來收益提供依據。

3.現金流量表

這是財務報表的基本報告，能夠體現某個固定時期，如一個月或者一個季度，某家機構的現金增長、減少的變化情況。現金流量表主要反映的是資產負債表中企業各個經營項目的現金流量，根據現金的用途把業務活動分為經營、投資、融資三個類型。現金流量表通常用來分析企業在短期內是否有充足的現金來應付日常開銷。

三、財務報表分析方法

1.比率分析法

對若干相互關聯的項目進行對比，并計算數據，然后運用數據指標來評估財務狀況。比率分析法可以單獨的呈現企業某方面的經營業績與財務狀況。

2.比較分析法

相互對比資產負債表、現金流量表、利潤表中的經濟指標，明確各指標數量上的不同之處，從各個角度分析企業的財務狀況以及生產經營中獲得的利潤。比較分析法能夠直接表現出財務活動中的數量關系以及變化情況，并對此作出評價，明確發生變化的原因以及這些變化帶來的影響，為企業之后的生產經營指出正確方向。

3.趨勢分析法

通過比較相鄰幾期或者不同時期財務報表的數據以及同一類型的數據，得出連續兩期的財務資金增減情況，以掌握財務狀況的發展規律，這也是了解企業財務狀況、財務發展方向的有效方法。通過趨勢分析法，能夠合理推斷出適合企業的發展前景，通過對比報表中每個項目和前后相鄰年份，可以更好的理解財務數據。

四、財務報表分析對企業經營管理的影響

1.對投資管理的影響

企業分析財務報表，能夠幫助決策者全面的了解企業資本結構、現金流量以及負債情況，從而更加科學的評估企業資產與償債能力。比如，分析現金流量表，比較本年度與上年度的現金流量，了解現金的增減情況，以評估上年度對本年度投入資金的收益值，還能把企業現金期末的余額統計相互結合，以綜合評估企業的投資管理水平。參考財務報表的分析結果，更加客觀的判斷企業的資產狀況，提高企業控制流動資產的能力，保證企業現金流的正常運作，提高企業在市場中的核心競爭力。

2.對內部管理決策的影響

新時期下，市場競爭與行業競爭愈發激烈，為了適應市場規律與新經濟環境，企業應該持續優化經營管理模式。財務報表能夠直觀的反映企業在生產經營活動中的成本投入與收益、虧損情況，通過分析財務報表，可以為管理人員制定投資決策提供強有力的數據支持。

比如，在企業經營管理的總成本中，采購與銷售占有很大比例，如果財務報表反映出采購、銷售量兩個環節的財務狀況異常，企業就可以通過詢價、比價、簽署采購協議等措施來控制采購成本。或者通過調整企業內部的管理策略優化銷售方式，降低銷售成本。

分析財務報表，能夠及時發現企業經營、生產、管理等各個環節存在的問題與財務風險，促使管理人員加大對固定資產的管理力度，減少存貨量，提升經濟效益，規避潛在的經營危機。同時，分析財務報表可以詳細了解企業的應收賬款情況，并根據自身的信用水平與超期應收款項風險有效應對應收款的變化，優化賬齡結構，降低壞賬幾率。分析資產負債表，能夠幫助企業管理者了解企業現階段的償債能力，更加客觀的判斷內部管理決策是否科學。但是，只有保證財務報表的準確、客觀與可靠，分析財務報表才有價值，反之，不準確的財務報表信息則會影響企業決策水平。

3.對經營利潤的影響分析

企業財務報表，一方面能夠客觀了解企業的現金流，另一方面可以有效統計企業資產。如果企業的投資策略缺乏依據，只是憑經驗、憑主觀判斷盲目投資，則必然會影響企業資本的管控與生產水平。站在企業角度，如果投資失敗，很可能給企業造成不可挽回的重大損失，比如嚴重的資本流失。而分析財務報表，則可以幫助企業詳細了解生產經營狀況，預測財務風險，更好地應對和規避風險，保障企業的投資效益。

站在決策者的角度，分析財務報表，可以了解許多有價值的財務信息，進而制定科學的管理制度控制成本，提高企業利潤。財務報表涉及的內容眾多，既包含經營生產活動，也包含預期利潤，企業可以先預估利潤，然后將利潤與成本相互整合，通過節約成本來增加企業利潤。

4.對績效考評的影響

財務管理是企業經營管理的重要內容，財務管理水平更是對企業的經營發展產生長遠影響。對財務管理人員而言，需要定期編制財務狀況報告，為企業管理層提供決策依據，讓管理人員更好地了解企業的經營情況，從而提高企業的管理水平。財務報告的制定，需要以財務報表的分析結果為依據，財務報告中囊括了企業的預算執行、經營生產、經營風險等多方面的內容，企業決策者通過分析財務報表來了解企業真實的盈虧情況，并以財務報告為依據優化績效考評與財務管理。根據財務報表分析結果，合理的評估預算與實際情況之間的差異，根據預算考評內容調整績效考評機制。由此可見，財務報表分析與企業的績效考評有一定關系。

5.對經營風險管控的影響

客觀、準確的分析企業的經營狀況，是加強企業風險控制、提高風險控制水平的前提。財務報表能夠真實體現企業的經營管理情況，分析財務報表，可以準確掌握企業的經營風險，明確風險因素，然后制定針對性的防范措施規避風險。比如，財務報表的盈利數據可以體現企業的運營水平，盈利利潤大，說明企業的經營和管理是穩定的；如果盈利數據為負，說明企業虧損，需要找出虧損原因，調整投資決策。

五、財務報表分析存在的主要問題

1.缺乏真實性與可靠性

財務報表分析的價值，一定要以報表數據的準確、真實、詳實、可靠為前提，否則財務報表的分析工作便失去了原本的意義，更無法發揮出對企業經營管理、制定決策的作用。但從實際情況來看，在多方面因素的影響下，企業財務報表的真實性和可靠性有待商榷，以至于財務報表分析無法為企業的經營管理提供太多幫助。比如，一些財務人員缺乏責任心，報表數據填寫不準確，報表內容不完整，甚至出現計算錯誤等問題。失真、錯誤的財務信息和數據，不僅不會給企業管理帶來積極影響，而且還可能誤導企業做出錯誤的投資決策。

2.財務指標設置不合理

一些企業在設置財務指標時，沒有從整體的角度出發，而是只關注部分經營領域，無法形成系統、完善的財務指標體系。這種帶有嚴重局限性的財務指標，直接影響了財務報表的分析效率和質量。部分企業在制訂財務指標時過于死板，沒有與時俱進，也沒有立足于企業的實際情況與發展需要，更沒有結合市場經濟的發展趨勢，以至于財務指標的設置完全脫離實際，失去了對財務報表分析工作的指導作用。

3.財務數據缺乏可比性

財務報表中的信息數據，需要相互對比才能形成統一標準，并指導財務報表分析工作的順利開展。但一部分規模較小的企業，由于缺乏優秀的財務人員，實際工作中很容易出現報表分析方法不合理、計價方式不標準、時間跨度太短等因素，導致財務數據不符合會計處理要求，會計指標的口徑不統一，無法進行相互對比。首先是不同企業所采用的會計指標不同，一部分企業的會計指標設置缺乏科學性，阻礙了財務報表分析工作的開展。其次是企業在各個時期所采用的會計指標不一致，存在較大偏差，從而時財務報表分析結果不夠準確。除此之外，國家政策、國際環境等客觀因素也可能對財務報表數據之間的對比產生影響。

4.財務信息呈現出短期性與滯后性

財務報表的實時性與準確性、可靠性、真實性同樣重要，嚴重滯后的財務報表，其分析意義就會大打折扣，也無法為企業制定決策、優化管理提供依據。然而，部分企業仍然采用以往的財務數據編制財務報表，并沒有結合當前情況收集和整理財務信息，以至于財務報表中存在大量早期數據，與企業當前的生產經營情況嚴重不符，無法客觀體現出企業的真實財務狀況。在復雜的市場經濟背景下，企業之間的競爭越來越激烈，如果財務數據始終滯后，導致財務報表分析結果失真，必然會影響企業決策，為企業的投資、經營埋下重大風險。部分企業在分析財務報表時沒有樹立“可持續”意識，缺乏長期規劃，只關注短期效益，沒有制定財務風險防范制度，因此財務報表分析結果也很難為企業決策提供依據。

5.財務報表分析方法的局限性

正如前文所述，常用的財務報表分析方法有三種，但部分企業由于缺乏對財務報表分析方法的了解，無法根據實際情況合理選擇分析方法，以至于財務報表分析水平較低。比如，比率分析法主要是一種事后分析方法，弊端是存在滯后性，無法充分反映當前企業的經營狀況，更多的是反映企業以往某個時期的財務情況，所以，比率分析法不適合用來分析企業的現金流量表。趨勢分析法重點研究的是財務報表數據，通過計算數據來預測財務的發展趨勢，不足之處在于缺乏各方面的綜合考量，而且分析結果容易受到人為因素、計算方法、通貨膨脹的影響。比較分析法是一種基礎方法，通過對比財務與經濟指標來分析企業的財務現狀，但各個地區和企業缺乏統一的財務指標，可比性較差。

六、提升財務報表分析質量的有效策略

1.改進財務報表的分析指標

企業的經營、管理與發展是復雜的、多變的，單一的財務指標很難全面的反映出企業的經營管理情況，所以需要擴充財務分析指標。增加的新指標應符合企業經濟價值的增長情況，財務報表中的指標要相互關聯，在改進指標時尤其要關注人力資源指標。為了幫助投資者全面評估企業價值，在完善財務指標時還應詳細收集相關的信息數據，加強財務指標和企業盈利能力之間的聯系，關注企業潛在的盈利能力。在財務指標中增加風險指標，用來評估未來一段時期內企業的財務風險。由此可見，財務指標的設置應該是多元化的，財務風險也可能是企業經營風險或者管理風險，而財務風險指標又可以細化為企業現金流風險指標，所以，企業要根據實際情況完善財務指標，避免讓指標脫離實際。

2.優化財務報表分析方法

遵循全面性原則分析財務報表，結合企業的經營現狀與管理水平判斷問題，站在多個角度分析同一問題，得出客觀、具體的結論。比如，企業在分析“速動比率高于流動比率”的問題時，則需要綜合考慮債務管理與企業資金兩項內容，一是體現企業在短期內與長期內的債務償還能力，二是便于管理人員了解企業資金的配置情況。除了全面性原則，分析財務報表時還應遵循多元化原則，三種報表分析方法都存在弊端，為了提高分析質量，應綜合運用多種分析方法，并且準確把握財務指標，客觀評估企業的未來發展狀況，預測發展方向。

3.培養優秀的財務人員

新時期下的市場環境與以往大不相同。財務知識也在不斷的更新和完善，以往的財務知識已經無法與國際接軌。而財務報表的編制又是一項專業性很強的工作，要求財務人員具備豐富、扎實、完善的財務知識，特別是會計準則與財務稅法知識，這些內容與企業利益密切相關。除了財務人員自覺學習、拓寬知識面之外，企業也應制定系統的培訓制度，定期組織財務人員參加專業培訓，學習先進的財務理念和知識，讓財務人員涉及的知識內容與企業經營、發展、業務活動聯系起來，提高財務人員的業務水平與財務報表分析質量，從根本上保證報表數據的客觀性與真實性，提升財務人員的核心競爭力，以更好的為企業經營管理提供服務。

結語

綜上所述，財務報表分析為評估企業的經營成果、生產效益、盈虧情況、制定投資決策提供了客觀依據，還能預測企業的發展方向。鑒于此，企業管理人員應從思想上重視財務報表分析工作，從實踐中提升財務報表分析水平，為提升企業應對財務風險的能力與核心競爭力提供保障。

財務數據分析師CFDA（China Financial Data Analyst）

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