現實生活中，我們經常聽到或看到這樣一些事實，有些很知名的公司，突然之間陷入困境，甚至破產倒閉。

企業陷入泥沼或者破產倒閉的原因很多，但最終一定都能夠在財務報表上表現出來：收入或利潤下滑、成本高企、負債增加、資不抵債、資金鏈斷裂等。

一份財務報表放在財務人員面前，作為財務人應該能通過財務報表分析，敏銳地察覺企業的財務數據異常信號，對企業經營異常進行預警。

01 善于發現問題：識別企業異常征兆

財務有三大報表：資產負債表、利潤表和現金流量表。拿到財務報表，首先要從頭到尾瀏覽一遍，憑第一感覺迅速發現哪些數據存在異常。

第一類問題應該憑第一感覺就能發現。

1、資產負債表：看存貨反映你的庫存產品的多少；看應收帳款反映你的債權有多少；看貨幣資金反映現有的資金余額；看應付帳款反映你的債務有多少。

異常點：資產負債表中應收賬款、存貨金額很大，應付賬款、應付票據、短期借款等流動負債很多。

2、利潤表：其中主要內容看主營業務收入反映一定時期銷售情況的好壞；看主營業務成本反映一定時期的成本高低情況；看管理費用反映在管理方面存在的問題。

異常點：從利潤表上發現凈利潤為虧損、營業收入很少、投資收益很高或虧損很多、營業外支出金額很大等。

3、現金流量表：它主要記錄了企業在銷售商品、提供勞務、購買商品、接受勞務、支付稅收等活動的現金流動情況，也就是反映了主營業務的現金收支狀況。

異常點：現金流量表中凈現金流量為負值、經營現金凈流量為負值等。

第二類問題是需要計算才能發現的。

計算的內容有兩類：

一是增減變動的計算，比如營業收入、營業成本、凈利潤與往年同期對比增減多少，增減的幅度有多大，這些計算不需要會計知識，只需用到加減乘除；

二是比率計算，比如凈資產收益率、銷售凈利率、資產負債率、流動比率、速動比率、應收賬款周轉率、存貨周轉率、現金收入比等。

如果企業已經出現上述問題，極有可能已經處于經營異常的局面，這時候迫切需要進行財務分析，找到出現這些問題出現的原因，避免企業危機。

02 關注5個信號：預警企業由盛轉衰

美國著名管理專家吉姆·柯林斯在他的暢銷書《再造卓越》中總結出企業走向衰落的5個信號，可以幫助我們找到企業由盛轉衰的可能原因。

一是領導層狂妄自大，認為企業成功是理所當然的事情，因此在做戰略決策時常常犯下錯誤；

二是盲目擴張，盲目擴張導致企業的管理、人力資源都難以適應，快速擴張的背后是資金投入的大幅增加，最終給企業發展埋下巨大的風險；

三是漠視危機，對公司悄然發生的經營危機、財務危機沒有引起足夠的重視，或者是根本未能發現相關風險；

四是公司出現危機被曝光，其危機在公眾視野中被快速傳播和擴大，導致經營瞬間陷入困境；

五是不適應市場變化最終被淘汰或死亡。

佛家哲學中有這樣一句話：“這個世界就是個因果的世界，有因必有果，有果必有因。”財務報表是經營管理的結果，財務分析就是從這些結果中尋找指標變化的原因，但是僅僅能夠從“結果”分析原因是不夠的，財務分析還需要從“原因”來推導、預測未來可能產生的“結果”，這樣的財務分析價值才更大。

吉姆·柯林斯提出的這5點企業由盛轉衰的5大信號，并非是從財務角度來講的，但是這些信號為我們從企業財務數據變動的“結果”尋找企業衰落的“原因”提供了思路。03量變、質變對財務分析的4種啟示

我們需要清楚的是，企業財務指標的惡化，并不是一蹴而就的，都是由輕到重、由淺入深、由量變到質變，最終演變成一發不可收拾的局面。量變、質變的道理為我們進行財務分析帶來如下啟示。

1.財務分析要始終關注存在異常跡象的指標變化

突然，某個月，公司的營業收入大幅下降或者公司利潤由盈轉虧，或者公司的負債大增，負債率提高，日常費用支出突然增加了很多，等等，這都是企業異常跡象的財務表現，需要及時發現，引起警惕，并做出相應的分析和判斷，找出引起這些異常波動的主要因素，看是否屬于正常的變動范圍。

為了能夠及時發現公司經營的異常征兆，每月、每季度、每年都要做財務分析，只有通過連續不間斷的、動態的跟蹤財務狀況，才能及早發現、解決企業經營的潛在風險和問題。

2.通過分析歷史數據，找出企業財務狀況的演變趨勢

企業異常跡象的出現，如果是偶爾一次發生，問題可能還不是很嚴重。如果在分析歷史數據時，發現這些財務數據多次出現不正常的變化，那么就需要做出一個趨勢性的分析和判斷了，一般需要考慮最近幾個月或幾年的數據。

在很多時候，通過對歷史數據進行分析，往往能夠發現公司存在的很多問題。比如公司的應收賬款周轉率不斷降低，如果這一現象在數月之內都處于下降趨勢，則很有可能是公司營銷人員在賒銷過程中人為地放寬了賒銷政策。賒銷政策的放松會促進銷售的增長，但會導致銷售資金回籠變慢，進而影響資金的周轉。出現這種情況，就需要我們從銷售部、信用風險部尋找答案了。

3.要根據掌握的最新情況，估計、測算公司未來的風險

做財務分析時要能夠根據掌握的最新資料或信息，對公司未來可能發生的風險做出評估或預測。比如資金需求，在進行大的項目投資之前，或者公司資金收支不抵的情況下，都要進行資金需求預算，未來一個期間，公司正常情況下能夠獲得的資金有多少，公司必須支付的資金需要多少，二者缺口有多大。這些信息必須經常評估，要時刻關注資金缺口的大小，避免出現資金鏈斷裂的危險局面。

4.財務分析要做到警鐘長鳴

財務分析要避免一團和氣，平鋪直敘，不提示問題，不警示風險，僅僅對財務數據進行簡單的計算、羅列，用千遍一律的語言敘述一遍。如果財務分析的評論變得模板化、格式化，沒有任何有見地的觀點和結論，這樣的分析是沒有任何價值的。

財務分析必須保持警惕、謹慎的態度，要密切關注企業財務數據中的異常征兆，時時關注風險、分析風險，做到警鐘長鳴。

資料來源：CFO視界觀、財務人在職場

財務數據分析師CFDA（China Financial Data Analyst）

由中國商業會計學會頒發，通過全國統一考試的學員將同時獲得商業數據分析證書，該證書是由人社監制，省級職業技能鑒定指導中心簽章頒發《人力資源和社會保障部專項職業能力證書》。

通過CFDA課程的學習，企事業單位的財務人員和管理人員能夠通過科學的指標體系和分析方法，結合企業財務數據，構建數據模型，對公司整體經營狀況進行評估，向管理層和業務部門提供財務建議和決策支持，從而優化資源配置和提升企業核心競爭力。