財務分析報告是財務價值體現中最重要的一項工作，也是財務成果有效性的重要體現。但是，又有多少財務分析真的做到了“拿數據分析過程、拿過程指出問題、拿問題提出方案、拿方案督辦進度”呢？

財總看過很多財務分析報告，大都運用格式化、模板化的表格，做出基礎加工的數據，用一成不變的思路去開展分析。這樣的分析報告沒有靈魂、沒有干貨。

1 保持對指標異動的警惕性

相信大家的財務分析報告都會至少包括四大類財務指標，包括：盈利能力指標（毛利率、凈利率等）、營運能力指標（資產周轉率等）、償債能力指標（資產負債率、流動比率等）、發展能力指標（營收增長率、權益保值增值率等）。

這些指標就如同體檢指標一樣，計算出來的實際指標值要跟往期相比、跟同業相比，也就是跟參考值相比，看看有無異常變動。

通過財務指標表現出來的異常跡象，需要及時分析，引起警惕，并做出相應的判斷，找出引起這些異常波動的主要因素，看是否屬于正常的變動范圍。

比如公司的應收賬款周轉率不斷降低，如果這一現象在數月之內都處于下降趨勢，則很有可能是公司營銷人員在賒銷過程中人為地放寬了賒銷政策。賒銷政策的放松會促進銷售的增長，但會導致銷售資金回籠變慢，進而影響資金的周轉。出現這種情況，就需要我們從銷售部、信用風險部尋找答案了。

為了能夠及時發現公司經營的異常征兆，每月、每季度、每年都要做財務分析，只有通過連續不間斷的、動態的跟蹤財務狀況，才能及早發現、解決企業經營的潛在風險和問題。

2 猜想所有可能性再挖出實質

同一個數據異常，可能在每家企業的實質原因都不一樣。

發現異常只是開端，而挖掘造成異常的原因才是重點。

只有找到原因，才能點對點去提出解決方案。就如感冒發燒一樣，有的人可能是因為熱感、有的人可能是因為流感、有的人可能是因為過敏，只有找到病灶才能對癥下藥。

舉例而言，假如本期營收比上期營收大幅下降，這是從財務端發現的異常情況。

財務經理看到這個數據異常，要先猜想所有的可能性。比如說：研發設計的原因、定價變動的問題、產品質量的問題、信用政策的問題、廣告宣傳的問題、行業政策的問題，等等。

然后一個個去排查這些猜想的可能性，去找對應部門的負責人了解情況，直到找到真正的成因。

如果不能拿捏住根本性問題，所有的分析都將是膚淺的，甚至可能產生方向性誤導。

3 別用財務數據解釋財務數據

財務同學解釋事情很容易跳不出來，陷入在財務的思路里邊，用一個財務數據去解釋另一個財務數據。

財務分析報告中，經常能看到類似這樣的話語，“公司的銷售凈利率下降了5%，主要因為銷售收入下降了3%，制造費用增加了10%，銷售費用增加了12%”。

雖然上述的解釋沒毛病，確實解釋了銷售凈利率下滑的組成要素，但請問是什么原因造成的。

所以，一定要結合業務變動情況去解釋財務數據。

財總試著對上述銷售凈利率下降的原因重新描述一下：“因冬季來臨，產品進入淡季，推廣受阻，甲產品的銷售量下降了10%，導致毛利減少30萬元，同時因廠房租賃期滿，續租時租金上漲10萬元/月，導致制造費用增加了10%，銷售部門為抵消淡季帶來的滯銷影響，加大廣告費用的推廣力度，增加推廣費30萬元，導致銷售費用增加了12%”。

摒棄用財務數據解釋財務數據的習慣，學會用業務背景去解釋財務異常，分析報告才算接地氣。

4 改善措施要定人定責督辦

每一份財務分析報告都一定會指出問題，而問題的解決思路財務也要提。

但是財務提的解決思路是方向性的，我們不能越俎代庖去幫各個責任部門提出具體的解決辦法。

因此，財務需要負責對后續解決辦法的提出和解決結果的進展進行督辦。

比方說，營收遇到淡季，下滑比較厲害，財務綜合分析后，提出的方向性解決辦法是：“措施：增加時令產品的推出，責任部門：研發設計部”。

財務需要跟進研發設計部的第一階段工作：提出具體的解決方案。

研發設計部提出具體的時間節點及方案措施：“本月底前完成新品的外觀設計和模型建立，下月上半旬開展結構試驗，下月底前完成開模及試產驗收。”

接下來財務還需繼續督辦到第二階段工作：計劃節點完成情況。

安排專人跟進研發設計部是否按照計劃的節點完成各項工作，是否存在工作滯后，是否存在新的情況變化，都要及時反饋。

上述跟進工作可以不一定是財務負責督辦，也可以是項目管理組、總經辦助理等崗位負責，但一定要有指定專人進行解決方案的跟進。

“任務清晰、責任到人、計劃時間、專人督辦”，是完成一個專項工作的實用手段。

5 不同情況要有不同的分析思路

財務分析報告從來都不是千篇一律的，公司和外部的情況都在發生變化，財務分析報告一定要契合實際需求。

首先，要區分不同的受眾對象。

報告閱讀對象不同，報告的寫作應因人而異。比如，提供給財務部領導可以專業化一些，而提供給其它部門領導尤其對本專業相對陌生的領導的報告則要力求通俗一些。

同時提供給不同層次閱讀對象的分析報告，則要求分析人員在寫作時準確把握好報告的框架結構和分析層次，以滿足不同閱讀者的需要。

其次，要結合公司和行業最新動態開展分析。

對公司政策尤其是近期來公司大的方針政策有一個準確的把握，在吃透公司政策精神的前提下，在分析中還應盡可能地立足當前，瞄準未來，以使分析報告發揮“導航器”作用。

財務人員在平時的工作當中，應多一點了解國家宏觀經濟環境，尤其是盡可能捕捉、搜集同行業競爭對手資料和行業政策變化。

最后一個溫馨提示是：勿輕意下結論。

財務分析人員在報告中的所有結論性詞語對報告閱讀者的影響相當之大。

如果財務人員在分析中草率地下結論，很可能形成誤導。尤其是權責發生制核算的情況跟實際業務情況對應不上、財報結賬時間滯后等原因，都很容易導致錯誤的認知和結論。

資料來源：財總筆記

財務數據分析師CFDA（China Financial Data Analyst）

由中國商業會計學會頒發，通過全國統一考試的學員將同時獲得商業數據分析證書，該證書是由人社監制，省級職業技能鑒定指導中心簽章頒發《人力資源和社會保障部專項職業能力證書》。

通過CFDA課程的學習，企事業單位的財務人員和管理人員能夠通過科學的指標體系和分析方法，結合企業財務數據，構建數據模型，對公司整體經營狀況進行評估，向管理層和業務部門提供財務建議和決策支持，從而優化資源配置和提升企業核心競爭力。