1、負債率

負債率越低越好（除了銀行），看企業的負債率主要看凈負債。企業走向衰落的一種原因是資金鏈斷裂而沒落，對于企業來說負債率越低越好。

記牢：負債率不要超過35%

上圖案例，一個輕資產企業負債率持續高于50%，是非常不正常的現象。最終暴雷，股價三年來下跌了87%。

2、凈資產收益率

公司投資了100萬，每年凈利潤至少要在10萬以上，才能算是優秀企業。公司的凈資產收益率要保持五年以上的持續增長。從長期視覺來看，股票投資平均收益率和凈資產收益率基本是一致的。

記牢：凈資產收益率在10%以下的公司不要考慮

上圖案例，是一家創新藥龍頭公司，他近五年的資產收益率均在20%以上。那么股價回撤，資產收益率沒變太多，就是一種“低估”的表現。

3、利潤率同比增長

每年公司的凈利潤同比增長保持上漲趨勢，是評估優秀公司考核的主要指標。投資時需要觀察公司連續五年的凈利潤水平，如果利潤增速在20%以上，但股價不漲還跌，或某個季度利潤暴漲。注意：這不符合財務邏輯性！

記牢：連續五年凈利潤同比增長20%以上

上圖案例是一家新能源上市公司利潤增長趨勢，由下降轉上漲，就在近三年內。可以凸顯政策對新能源的提振作用，彰顯行業高景氣度。股價在近兩年，上漲了3倍。

4、毛利率

毛利率越高越好，毛利率高是一家公司在整個行業高壁壘、龍頭性、壟斷公司的代名詞。查閱企業五年毛利率的變化情況，如果毛利率持續下降需要小心。

記牢：選擇毛利率在30%以上的公司

上面的兩個案例，第一張圖是消費行業里子板塊龍頭公司，第二張圖是龍頭老二。通過毛利率的水平很明顯能對比兩家公司的龍頭對比度。

5、現金流

現金流是企業的血液，是研究上市公司生命力的重要財務指標。有的公司因為突發事件、轉型升級、產品研發無法維持下去，都是因為現金流出現了問題。該財務數據可以和負債率結合使用。

記牢：要密切注意公司五年來每股現金流的趨勢

上圖案例，以前是做衣服的企業轉型做鋰電，通過現金流由負轉正的趨勢，你可以判斷出企業轉型的成功。

但是，上圖案例同樣是企業轉型，則一直改變不了負數的狀態，終于也在今年暴雷。

6、分紅

分紅越多，公司越優秀。每次分紅后，股價還繼續上漲，這樣的企業需要好好珍惜。

記牢：優秀的公司，分紅越來越多，股價每年都會走長期上漲趨勢

財務數據分析師CFDA（China Financial Data Analyst）

由中國商業會計學會頒發，通過全國統一考試的學員將同時獲得商業數據分析證書，該證書是由人社監制，省級職業技能鑒定指導中心簽章頒發《人力資源和社會保障部專項職業能力證書》。

通過CFDA課程的學習，企事業單位的財務人員和管理人員能夠通過科學的指標體系和分析方法，結合企業財務數據，構建數據模型，對公司整體經營狀況進行評估，向管理層和業務部門提供財務建議和決策支持，從而優化資源配置和提升企業核心競爭力。