大多數的企業特別是上市公司給投資者看的第一份重要文件，永遠是財務報表，企業的盈利，虧損，發展前景所有重要信息等都能從縝密的財務分析得知，而財務分析后的結果就成為企業投資考慮是否投資的重要依據。

所以，財務分析是每一個優秀財務從業者的必備能力 ，也是絕大多數金融機構投資部門選人的基本標準.

01為什么財務分析值得你仔細學習？

探究財務分析的幾個理由：

一、要想成為一個優秀的企業家，你需要懂財務，通過報表透視公司經營問題，并及時改進。

二、要想成為一個優秀的投資人，你需要更懂財務，你不僅要學會從企業管理角度看財務，還需要從投資角度用財務分析篩選好公司，你更需要從風險控制角度，甄別財務雷區和舞弊詭計；

三、要想成為一個優秀的金融從業者，你更是需要終生研究財務。財務報表才是你的金融教材，只有你成為這個領域的專家，才能在金融市場立于不敗之地。靠忽悠只能存活一時，靠專業才能存活一世。

四、在當下中國，財務陷阱無處不在。財務分析能力高低，直接影響你口袋里的資金。你看好的公司、你銀行賬戶中的現金、你持倉的股票，隨時都可能因企業財務舞弊而灰飛煙滅。如果你對異常信號沒有察覺，或者晚了一分一毫，都可能蒙受巨大損失。

02財務報表分析思路

（一）看一家上市公司的財務報表，首先就是去看什么？按照什么步驟什么方式來看？

1、讀完整年報。

2、無論什么公司都是看盈利的質量、資產質量和現金流。閱讀年報一定要有一個系統的觀點，熟悉的投資者還必須知道中國上市公司財務報表的某些特點，然后去辨析。

3、中國上市公司的估值模式問題。彼得·林奇成功投資福特的經驗是，計算市盈率時并不是直接以股價除以每股收益,而是考慮了暗扣(Hidden rebate),亦即在對福特估值時,要把閑置的現金加上。

（二）結構：三張財務報表應該看哪張？

1、眾所周知財務報表有：損益表、資產負債表和現金流量表，但是三個報表看哪個都是一門學問，三張報表之間是什么邏輯關系？如何去看呢？

（1）初級分析者；暫時不要去看現金流量表，最重要的是資產負債表。記住一句話：資產是損益的基礎。

（2）有一定基礎的分析者；分析現金流量表，雖然閱讀和分析的難度比較大，但它是一個企業賴以生存的血液。損益表和資產負債表都很重要。

2、分析者閱讀三張報表，最重要的是看哪一部分，其中尤其是哪些科目？其中最核心的指標又該是哪些？有需要特別留意的指標又有哪些?

資產狀況怎么去看問題？不用過分看重什么速動比率什么的，首先就看資產負債率是不是過高，一般來說制造業50%—60%就是個警戒線了，當然現在流動性過剩這不是一個大問題。

然后去看主營業務，看看有沒有持續穩定的增長，如何波動，要注意的是同比、環比都要分析，時間上要逐年、逐季度比較，要細心。

第一個表講盈利質量，一般要從三個方面來說：收入成長性、利潤成長性和毛利率高低。主營收入成長性是根本保證，能夠源源不斷地給你企業輸送氧氣。利潤成長性分析的方法主要是看利潤波動幅度，這個指標能檢驗創造利潤收入的潛力，增幅波動性越大，風險越大。

資產質量關注兩個角度，一是資產結構，二是現金含量。資產結構是什么意思呢？就是固定資產和無形資產在總資產中所占的比重。如果這一比例過大，則會意味著這個企業或者行業的退出門檻很高，轉型很難，經營風險較大。

現金流量表的閱讀，也很有講究，一是看經營活動現金流量，二是自由現金流。我們常常比喻，現金流的三個分支：經營活動現金流是造血功能、投資活動現金流是換血和融資活動現金流是輸血。這個東西相當重要，它既能反應一家企業的素質真正高低，也是把握機遇、應對風險的根本保證。

來源：綜合互聯網

財務數據分析師CFDA（China Financial Data Analyst）

由中國商業會計學會頒發，通過全國統一考試的學員將同時獲得商業數據分析證書，該證書是由人社監制，省級職業技能鑒定指導中心簽章頒發《人力資源和社會保障部專項職業能力證書》。

通過CFDA課程的學習，企事業單位的財務人員和管理人員能夠通過科學的指標體系和分析方法，結合企業財務數據，構建數據模型，對公司整體經營狀況進行評估，向管理層和業務部門提供財務建議和決策支持，從而優化資源配置和提升企業核心競爭力。