“ 如果想清楚一家企業的收入利潤情況，最簡單快捷的方式就是查看利潤表。但利潤表上體現出的利潤是否是真實的？是否因為企業內存在管控上的漏洞而讓利潤表的數據發生了扭曲，導致利潤高估或低估的情況？ 利潤表反映的利潤不一定是真實的，可以通過財務分析來進行還原，讓管理層清楚企業真實的情況，揭示相關的風險。”

利潤表是財務報表的三張主表之一，主要反映一定期限內企業的經營成果，包含日常經營所產生的非日常經營所產生的。

主要的構成部分為收入、成本、費用、其他非日常經營損益項目，想要利潤表中的利潤能夠真實反映企業經營情況，那么就必須保證這些項目大類的會計核算準確及時，如實反映企業業務情況。

企業利潤的扭曲，除了上述會計核算出現問題導致的報表數據失真，還可能因為企業管理層抱有僥幸心理，違規處理部分業務來降低企業成本，這就造成了報表利潤的高估，會讓管理層過于樂觀的評價企業經營情況。

財務分析既然需要通過數據來提示經營和財務風險，那么在分析的過程中，就要基于財務數據的異常變化來判斷利潤是否存在失真的情況，通過不同的方法和手段還原利潤，加強財務風險管理，提升財務分析的價值。

01、毛利：收入成本的配比

如果把利潤表分為兩大部分，一部分是毛利額，是企業產品或業務直接帶來的利潤，另一部分就是凈利潤，是在毛利的基礎上減去企業所有的費用以及其他非經營性損益和稅費。

毛利額=收入-成本，那么收入和成本的會計核算如果出現問題，那么就會直接導致毛利額出現高估或是低估。另外從財務分析的角度，需要根據實際支出的性質，將一部分費用重分類到成本，這樣可以讓毛利更加真實。

收入的會計核算，重要的關鍵點在于收入的確認方式、確認時點、計量金額，這些需要根據和客戶簽訂的具體合同來確定。同樣的合同可能會因為某些論述或是條款的差異，導致收入確認的方式發生變化。這里需要注意的是，收入確認和合同條款有關，和有沒有開票關系不大。

假如企業和客戶簽訂了一份服務合同，合同整體金額24萬元，服務期一年，合同簽訂后首付款為合同總額的20%，企業收款的同時給客戶開具了相應的發票，那么收入怎樣確認？收入應該是將合同總金額在合同期限內平均分攤，也就是每月確認2萬元，收到的首付款隨著收入的確認進行結轉，這樣的收入確認才是合理的，也避免了各月收入的波動。

在財務分析中，根據企業的業務性質來查看收入的趨勢變化以及增長率，判斷是否存在異常的情況，根據異常原因的分析來判定是否出現了收入確認方式不合理、金額確認有誤的情況，及時進行調整。

同時收入的確認也可能因為信息傳遞不及時而出現漏記，例如合同、結算單、訂單等單據沒有及時傳遞到財務部，財務缺少收入確認的依據而出現收入漏記，導致利潤表的收入出現低估。想要避免這種情況的發生，就需要將財務賬上的收入數據與合同臺賬上的合同金額、結算單數據或業務端記錄的收入數據進行對比，如果差異較大，需要進一步來尋找原因，同時也要梳理信息傳遞的流程，讓數據流通更加順暢，提升傳遞的速度，減少類似情況在后續的發生頻率。

成本方面，第一步是先要按照性質，把一部分費用支出調整到成本類別里。例如計入銷售費用的折扣折讓等，這些實際上與收入有強關聯，同時也是產品或業務直接產生的，在管理上應該歸類為成本。

第二步同樣是要檢查成本是否存在漏記或是多記的情況，比較重要的就是考慮收入成本的配比。有收入就會產生成本，如果有收入沒成本，利潤就會高估；有成本沒收入，利潤就會低估，收入成本的確認應該要保持同步。

在財務分析中，變動成本可以查看成本占收入比，變動成本會隨著收入的變動而變動，每月金額會有變化，但變動成本占收入比應該是比較穩定的，如果比率出現大幅的增長或是降低，就需要進一步查找原因。固定成本需要關注各月金額的變化，在企業整體規模沒有變動時，固定成本金額各月應該保持穩定，不會出現大幅度變動。

綜上所述，想要企業的毛利真實，需要保證收入成本的確認合理，同時也要遵循配比原則，財務分析采用的管理報表需要按照性質將成本和費用進行重分類，這樣才能得到真實的數據結果。

02、凈利：票據延遲帶來的費用低估

費用部分中除了企業直接支付的房租、物業及水電費、人力成本、培訓及招聘費用等，剩余的包括折舊和攤銷以及大量的員工報銷費用。

折舊和攤銷包括固定資產折舊、無形資產攤銷、長期待攤費用的攤銷，這部分比較簡單，需要注意的就是攤銷方式、攤銷期限，這些都有相關的政策作為依據，剩下只要注意核算時不要有漏記的情況，特別是長期待攤費用。最好的方式就是整體一張待攤費用清單，每月根據清單進行檢查和確認，避免出現漏記導致利潤高估。

問題比較大的是員工費用的報銷，如果企業中沒有有效的財務管控手段，員工報銷就會變得很隨意，特別是前端的業務人員，在工作中會有大量的差旅費、交通費、招待費積壓，在一個時間點集中進行報銷。這樣就會讓費用在各月間出現大幅度波動，也無法實時了解項目或是業務的實際情況，財務報表數據失真。

也會有一些企業會允許員工借款，例如一些影視公司，項目攝制過程中會有很多零散的支出，所以會安排專人從公司借款進行支出，然后再整理支出清單和發票沖抵借款。這種借款清理不及時，同樣也會導致費用的低估，如果中途再出現人員的交替，那么后續清理起來會更加的麻煩。

這種票據延遲導致的費用低估，從財務部的角度來管理，一方面是要按月清理個人的借款，保證支出的清晰；另一方面需要加強財務制度的管理，個人借款明確可以借款的人員以及限額和還款時間，費用報銷需要在制度中明確報銷的時間，強調員工負有及時向財務部提交票據的責任，超過一定期限的發票不予報銷等等。通過管控手段的加強來降低票據延遲的時間，讓財務數據盡量真實可靠。

對于年底12月這個特殊的節點，可能有部分費用不能支付或是無法及時收到員工提交的發票，那么繼續需要根據應付賬款或者員工提交的報銷流程來進行費用的預提，保證全年數據的完整，也避免擠占下一年度的預算額度。

費用之外，影響企業凈利的還有非經營損益，主要包括各類減值、投資收益、營業外收支等等，這里最容易低估的是各類減值的部分。

長期擠占倉庫位置的過季存貨、無法收回的應收賬款，管理層可能會為了讓報表數據好看來編造各種理由減少計提減值的金額。但不承認不代表不存在，存貨的價值不會根據編造的數據上升，壞賬也不會因為編造的理由而收回，這種減少減值計提的行為對外可以說是粉飾報表，對內就是自欺欺人。在財務分析中需要按照實際情況來估計減值的金額，在分析報告中如實的反映并提示風險，盡快進行處理，時間拖得越長，減值產生的損失越高。

03、不合規產生的額外利潤

隱匿收入、偷逃稅款、不繳納或是未全額繳納五險一金、員工無償加班等等，這些行為在中小企業中可能非常常見。但不能說存在即合理，這些行為實際上都屬于不合規的行為，特別是涉及稅務的部分，存在著高風險。

隨著稅務監管的不斷加強，這些不合規的行為最終都需要進行規范，規范必然會伴隨著利潤的下降。假設企業目前凈利率5%，員工200人都按照最低限額繳納五險一金，如果稅務要求企業必須按照全額繳納五險一金，那么凈利率馬上就會下降到3%。這種情況并不能說是成本的增加，而是原本的利潤中有一部分是不合規產生的，并不能說是企業本身的業務能夠盈利。

再舉個例子，同樣是為品牌方運營抖音官方賬號，A公司利潤率60%，同行業企業利潤率40-50%，是否A公司的服務真的具有競爭力呢？如果去分析A公司各項成本的占比，可以看出人力成本占比低于同行業公司，那么說明在同等體量的業務下，A公司花費了更少的人力成本，這是否代表A公司的人員更有效率呢？可以進一步了解相應視頻制作團隊的工作情況，目前團隊人員工作已經超飽和，超過一個月沒有休息，并且申請增加人員并沒有被管理層批準。從財務角度我們可以預測一下，這種高利潤的情況還可以維持多久？超飽和的工作持續時間越長，部門人員流失率越大，新招人員的成本必然會超出原有員工的成本，同時還存在了人員頻繁變動的風險，會增加招聘成本和時間成本，這樣利潤率必然會下降。實際上企業前期的高利潤率并非是高價值服務產生的，而是積壓人工成本和員工價值產生的，不可能長久的維持，必然會有下降的時候。

這些不合規的手段產生的利潤會讓管理層高估企業的盈利情況，對于不合規的行為，管理層本就抱著僥幸心理，虛高的利潤會進一步增強這種心理，讓管理層進一步鋌而走險，采取違規操作來增加企業利潤。

這種情況單獨依靠財務部是無法扭轉的，財務部只能通過還原成本進行財務預測，提示管理層相關風險，并且根據新的政策來尋求解決方案，控制成本的同時最大限度降低風險。另一方面也需要向管理層灌輸相關的財務風險意識，讓管理層了解到違規操作可能產生的后果，管理層的風險意識加強，才能減少企業中不合規的地方。

04、最后

財務分析的意義在于通過對于歷史數據的分析發現問題并解決問題，同時也要未雨綢繆的預想到未來可能會發生的問題。

在中小企業中，各種不合規的情況真的非常多，但各種行業和稅務監管的加強，意味著這些不合規生存的空間會越來越小，風險越來越大，那么就要在達摩利斯克之劍落下之前，找到既可以控制成本又合規的方法，來規避企業和自身的風險。

資料來源：漫談財管

財務數據分析師CFDA（China Financial Data Analyst）

由中國商業會計學會頒發，通過全國統一考試的學員將同時獲得商業數據分析證書，該證書是由人社監制，省級職業技能鑒定指導中心簽章頒發《人力資源和社會保障部專項職業能力證書》。

通過CFDA課程的學習，企事業單位的財務人員和管理人員能夠通過科學的指標體系和分析方法，結合企業財務數據，構建數據模型，對公司整體經營狀況進行評估，向管理層和業務部門提供財務建議和決策支持，從而優化資源配置和提升企業核心競爭力。