關于從不同維度分析盈利能力，可以從兩個方面來理解：一是從經營業務和資產（資本）兩個角度分析盈利能力，二是從產品、客戶、項目等角度分析盈利能力。

1、從經營業務和資產兩個角度分析盈利能力

僅從盈利能力的常用分析指標就可以看出，不同的指標，反映的盈利能力的維度是不同的。如銷售凈利率、毛利率、營業利潤率等，這些指標反映的是一定時期內（1個月、1年等）的銷售業務的盈利能力，是從經營業務的角度分析盈利能力。但是還有一些指標，如凈資產收益率、總資產報酬率、資本收益率等，這是從資產（資本）的角度反映盈利能力，反映投入產出的能力，和經營業務角度的盈利能力指標很明顯有所不同。

以下通過一個案例來理解銷售凈利率和總資產報酬率的不同。

 配圖

2、案例舉例銷售凈利率和總資產報酬率

張某投資一家飯店，前期的裝修、餐具、灶具、計算機、收銀設備、辦公桌椅、冰箱、空調、儲物柜等投入300萬元，1年下來營業收入100萬元，綜合毛利率60%，1年的辦公房租、店員工資等經營費用合計40萬元。

那么，由此可計算出第一年的稅前利潤總額為20萬元，假設企業所得稅稅率為10%，那么凈利潤為18萬元，那么就可以計算銷售凈利率。

銷售凈利率=18÷100×100%=18%

銷售凈利率達到18%，這個水平的盈利能力已經很高了，但是如果把所有的資產投入考慮進去，那么張某的飯店的總資產報酬率是多少呢？

總資產報酬率=18÷300×100%=6%

6%的總資產報酬率看起來就沒那么好了。從飯店成立以來的總投入這個角度看，每年6%的總資產報酬率明顯不能讓人滿意，按照目前的盈利能力，每年盈利18萬元，那要收回前期投資成本大約要17年，是不是太久了？

從上面這個案例中我們很清楚地看到，投資報酬率和銷售凈利率反映盈利能力的角度是不一樣的。如果銷售凈利率高，只能說明在這一段時期內企業的盈利能力強，但是不能反映公司全部資產的投資回報率，而總資產報酬率反映的是全部資產投入的回報率，二者明顯不同。

所以，在分析企業的盈利能力時，至少要從經營業務盈利指標和資產（資本）盈利指標兩個角度分析。這樣分析之后，能夠更客觀、更準確地了解企業的真實盈利能力，避免出現以偏概全的問題。

3、從產品、客戶、項目等角度分析盈利能力

盈利能力分析的思路一般是先總后分。所謂總，是指從公司整體上分析盈利能力；所謂分，就是分析構成利潤的子單元，如產品的盈利狀況、客戶給公司帶來的盈利狀況、公司業務項目的盈利狀況。這其實是一種化整為零的分析方法。

公司的總利潤來自每一個產品利潤、每一個客戶利潤、每一個項目利潤，如圖所示。如果掌握了產品盈利能力、客戶盈利能力、項目盈利能力，那也就掌握了企業的盈利能力。

如果需要對某類產品、某個客戶、某個項目的盈利能力進行分析，那必須要做好基礎數據的登記、統計、匯總工作，必須嚴格按照統一的會計準則準確確認收入、成本費用，并計算對應的毛利率、營業利潤。

4、分析盈利是為了更好地做決策

通過對不同產品、不同客戶、不同項目進行盈利分析之后，可以根據分析結果制定不同的營銷及管理決策。例如，有的產品可以采取薄利多銷的策略，有的客戶給公司創造的利潤高，應當重點維護這類客戶關系。對于有些項目不盈利或者微利，就要考慮還有沒有必要繼續加大投入，或者要控制成本支出，以免出現項目最終虧損的局面。

隨著計算機信息技術的進步，對產品、客戶、項目的盈利能力都可以通過財務信息系統進行了解，這樣會大大提升計算分析的效率。

資料來源：管理會計知識匯

財務數據分析師CFDA（China Financial Data Analyst）

由中國商業會計學會頒發，通過全國統一考試的學員將同時獲得商業數據分析證書，該證書是由人社監制，省級職業技能鑒定指導中心簽章頒發《人力資源和社會保障部專項職業能力證書》。

通過CFDA課程的學習，企事業單位的財務人員和管理人員能夠通過科學的指標體系和分析方法，結合企業財務數據，構建數據模型，對公司整體經營狀況進行評估，向管理層和業務部門提供財務建議和決策支持，從而優化資源配置和提升企業核心競爭力。