想要進行財務分析，首先要搭建財務分析模板，在很多人看來，這是個復雜的工作。

財務分析需要包含什么樣的內容？從哪里獲取需要的數據？怎樣將數據重新歸集并且很好地展現出來？這一系列的問題會讓初次接觸分析工作的人感到困惑。

這時你需要的不是網上可以隨處下載的通用模板，而是一個將復雜問題層層拆解的思路。只要頭腦中有清晰的思路，那么不管到任何一家公司任職，你都可以依據企業的情況來設計更加貼合實際、更能提供價值的財務分析模型，而不再局限于千篇一律的財務指標分析。

我將財務分析模型搭建的過程分為四個步驟，另外包含兩個可以提升整體財務分析質量的關鍵點，為了便于講述，我會用一家運營漫畫閱讀平臺的企業為例，本篇主要討論模型搭建的四個步驟。

步驟一：明確財務分析報告的使用對象

這個問題可能會被很多人忽略掉，財務分析報告當然是提供給管理層的，這有什么可明確的嗎？

如果企業股權架構比較簡單，只有一個老板，那么財務分析報告的使用者毫無疑問就只有一個。但如果企業的股權結構比較復雜，在經營的過程中引入了外部的投資人，那么投資人就很可能要求企業在提供財務報表的同時提供簡單的財務分析報告。還有一種情況，在上市公司對外報出半年報、年報的時候，也涉及需要描述重要財務指標變動的原因。

這些相對復雜的情況讓財務分析報告的使用者不再局限于企業內部，延伸到了外部的關聯方和控制人，這時，明確財務分析報告的對象就是非常必要的。

使用者的不同會導致財務分析報告側重點的不同。如果是外部的使用者，那么財務分析主要側重于關鍵的財務指標分析，例如償債能力指標、盈利能力指標等，結合財務報表數據讓外部使用者快速理解企業的經營成果，解釋異常數據變化的原因；如果是企業內部的使用者，公司的管理層或是各事業部的負責人，財務分析會包含經營數據和財務數據的分析，結合企業制定的預算目標或績效考核的量化標準，找出實際經營成果產生偏差的原因，關注企業經營中產生的問題，需要將財務數據進行進一步的細化并且按照一定原則重新歸集統計，形成管理用數據。

這里我們對外部使用的財務分析報告不進行探討，主要還是思考內部管理用的財務分析模型的搭建。

步驟二：搭建財務分析模型架構

根據企業業務模式和組織架構、管理層級的設置，財務分析模型的架構也會有所區別。

企業經營哪幾類業務？使用什么樣的管理模式，是事業部制還是按照區域進行管理？企業中設置的各部門相應的收入、成本、費用怎樣與業務進行對應？這些問題都會影響財務分析模型的架構。

以經營漫畫閱讀網站的企業為例，目前企業的業務主要分為三個板塊：漫畫網站的運營、IP版權商務開發和授權、動畫番劇制作及動畫電影投資，這三大業務構成了企業的收入來源。

同時將組織架構中設置的各部門與三個業務板塊進行對應：

這個對應可以幫助我們將企業的業務梳理清晰，同時也為后續的數據歸集做好準備。

同時業務架構也決定了我們的財務分析報告在包含企業整體經營成果的展現時，還需要將三大業務數據進行拆分，每個業務進行單獨的分析，不同業務的經營由不同的部門進行主導，將業務拆分后方便用數字對各部門的實際工作加以評價。

企業如果按照區域劃分管理，或是采用事業部制，那么上面的架構就需要相應的按照區域或是業務進行調整，思路是相同的。

步驟三：梳理財務分析報告需要包含的內容

相比更像是準備工作的前兩個步驟，第三步是搭建財務模型的重點。

首先要有企業整體的經營情況展示，包含收入、成本、費用、利潤等常規數據，同時還包含企業經營中經常出現風險的環節，例如應收賬款、存貨、資金等專項的分析。

其次要按照上面的搭建的架構，將三類業務的數據拆分出來，分別統計各業務線的收入利潤情況。不同的業務線根據商業模式的不同，需要分析的內容也不同，需要詳細拆解每條業務線的收入來源和承擔的成本費用類型。

漫畫網站運營，主要的收入來源有三個，第一是網站會員充值收入，第二是網站廣告位收入，第三是訂閱收入。為了豐富網站刊載的作品內容和數量，除去自身簽約的作者，還會從其他網站引入一部分作品，這部分作品會采用訂閱的方式，用戶瀏覽需要單獨支付費用，產生的訂閱收入需要按照一定比例給予版權方分成；漫畫網站能夠正常運營，離不開技術部的支持和維護，同時也要負擔支撐網站存儲和流量的服務器及帶寬費用；網站能夠吸引用戶主要依靠刊載的漫畫作品，對于網站簽約作者需要按月支付稿費；為了能夠吸引新用戶注冊和老用戶續約，網站會采取營銷投放以及會員費折扣、會員抽獎等方式來獎勵和維護用戶，也會參加漫展等展會來增加品牌影響力。

IP版權商務開發和授權，主要是基于網站已經簽約的具有商業化價值的作品，對外尋求合作，以IP授權的方式將游戲化、影視化以及衍生品開發的權利轉移給第三方，獲取相應的授權收入以及后續開發成果的分成；另外也會在企業自制或投資的作品中尋求廣告合作，進行廣告植入，從品牌方收取相應的廣告費用，這是主要的收入來源。因為與簽約作者的合同約定，基于IP產生的商業化授權收入，需要給予作者一定比例的分成，所以這是授權業務主要負擔的成本。

動畫番劇制作及動畫電影投資，動畫番劇主要由企業主導制作，制作完成后會在視頻平臺上線播出，獲取視頻平臺給予的固定授權收入或是分賬收入，成本主要是支付給外包制作團隊的成本，包括動畫制作、音樂、劇本等費用；動畫電影采取投資的形式，在電影上映后按照投資比例獲取票房分賬收入。

初步進行業務收入成本的梳理后，需要基于業務的需求進一步延伸思考，找到業務關注的重點，或是制約業務發展的關鍵，這些是財務分析的重心。

網站會員充值收入，可以進一步劃分考慮存量和增量的變化，老用戶的續約率越高，證明用戶流失較少，網站充值收入的基本盤越穩定，新用戶的增量決定著收入增長的曲線，同時可以關注營銷投入對收入趨勢變化的影響。網站廣告收入的重點在于它與會員充值收入可能存在此消彼長的關系，網頁或是APP的廣告位太多，會影響用戶的觀看體驗，導致用戶流失，雖然廣告收入會增加，但同時也會導致會員充值收入減少。

IP版權商務開發和授權，針對不同作品的作者粉絲量、閱讀量，公司內部會給予它們不同的級別，而不同級別的作品在獲取授權收入的決策上會有區別。級別為S的作品具有一定的知名度和粉絲基礎，那么改編的游戲或影視作品具有一定的概率成為爆款，這類作品收取固定的授權收入顯然無法讓公司的利益最大化，那么就可以考慮降低一次性收入的授權收入，增加后續開發游戲、影視作品的分賬比例，這樣確保企業的收入最大化。

對于動畫番劇的制作，按照項目進行管理，所以財務分析也需要按照項目來進行。跟蹤項目的進度、成本支出的節奏，評估項目延期的風險以及可能增加的成本，基于市場情況調整對項目收入的預測。

同時IP的開發授權和動畫番劇、動畫電影的制作，實際上都是圍繞IP進行的商務性質的開發，如果按照IP進行統計，培養IP的成本是支付的作者稿費，在企業內部形成無形資產；在IP具備一定成熟度的時候進行商業化的開發，獲取收入，同時也進一步提升了IP價值，這個過程中需要進行財務分析，統計單個IP為企業帶來的貢獻。

如果企業有預算目標或是相關的績效考核指標，除了實際數據的展示，還需要包含預算數據以及實際與預算的差異對比。

我們整理一下思路，整理出財務分析報告需要包含的具體內容如下：

按照整理好的思路，下一步需要找到相應的數據來源。

步驟四：確定數據來源

財務分析報告的數據來源主要有兩個，一個是財務記賬系統中的數據，另外一個是業務系統中能夠提供的財務相關數據。

財務記賬生成的數據，需要確保核算的精細度可以滿足按照上面思路拆分數據的要求，也就是核算需要細化到業務、項目、部門，需要進行客戶及供應商的輔助核算，這樣才能基本滿足財務分析的需求。

另外就是需要保證財務數據的及時性和準確性，如果原始票據沒有及時傳遞到財務部，會導致財務核算數據的缺失，造成收入、成本、費用等項目的高估或是低估，影響我們對于數據的判斷，從而扭曲財務分析的結果。

用戶數量、用戶續約率這類數據都是來源于業務的后臺統計系統，動畫項目制作的進度需要跟動畫制作部各項目的負責人了解情況，這些信息都是無法直接從財務賬面取得的。在使用前需要和業務了解數據統計的邏輯，確保業務端的邏輯和財務邏輯不會有矛盾之處，否則需要思考怎樣對業務數據進行加工才能得到想要的結果。

數據來源確定后，在實際數據填寫的過程中，尤其是財務數據，需要進行一定的重分類，對收入以及成本費用，需要按照實質進行歸集統計，而不是按照記賬的科目進行統計。

常見的就是在業務沒有發票的時候，報銷可能會使用替票，財務記賬會按照發票的內容選擇科目，但在財務分析報告里，需要按照支出的實際目的進行分類。例如活動中給用戶發放的小額紅包，對于每個用戶來說金額很小，但合計金額達到千元，運營部提交了交通費和辦公費報銷，財務記賬會計入相應的科目，但在財務分析報告里，需要將這筆費用歸集到營銷費用中。

這種按照業務實質進行的修正，會讓財務分析報告更能體現企業的真實經營情況，有利于發現經營中的問題，也能給業務部門提供有效參考，幫助業務進行決策。

請注意一點，數據來源確認后，中途最好不要進行大范圍的調整，否則需要對財務分析報告中的歷史數據進行追溯調整，否則會影響各期數據的可比性，無法真實反映數據變化的趨勢。

以上就是搭建財務模型的四個步驟，上面的例子比較簡單，如果是生產制造業，涉及成本的歸集和分攤，那么財務分析會變得更加復雜。

所以這就是我之前文章中不斷強調的，財務分析沒有統一的模板，需要依據企業的實際情況搭建，可以有選擇的借鑒通用模板中的一些思路，不能完全照搬。

財務數據分析師CFDA（China Financial Data Analyst）

由中國商業會計學會頒發，通過全國統一考試的學員將同時獲得商業數據分析證書，該證書是由人社監制，省級職業技能鑒定指導中心簽章頒發《人力資源和社會保障部專項職業能力證書》。

通過CFDA課程的學習，企事業單位的財務人員和管理人員能夠通過科學的指標體系和分析方法，結合企業財務數據，構建數據模型，對公司整體經營狀況進行評估，向管理層和業務部門提供財務建議和決策支持，從而優化資源配置和提升企業核心競爭力。