一、財務分析的冰川模型

冰山上面浮現出來的只是冰山的一小部分而已，大部分是在海平面以下我們是看不到的。財務報表分析的能力結構跟海面上的冰山相似。

我們通常所講的財務報表分析，包括比率分析，結構分析，比例分析，橫向分析，縱向分析，這些東西只是在海面上浮現出來的冰山的一角而已。這稱作是skill，技能。想獲取這種技能非常容易，有時間花上兩天時間找到一本財務分析的書，把關鍵的幾個章節看一看，大概就可以了解。

很多人缺的是sense和concept，這種sense和concept用中文來講實際上是經驗、常識和對問題本質的理解，最后生成的是我們的邏輯層次和邏輯分析能力。就像做英文聽力，每個單詞都能聽懂，但是連在一起不知道什么意思。因為沒有放到特定情境中。我們一定要把財務報表放到一個歷史環境，結合我們的經驗和常識進行判斷，相應的建立一種sense和concept。

還有句話叫“君子不器”。我們做財務報表分析，不是做excel表格，把數據放進去得出相應的數字，不是這個過程。我們做財務報表分析是從“術”上升到“道”的過程。我們要有的不只是財務功底，還需要對一個企業組織結構、運營、市場營銷有全面的理解，對行業發展周期和企業的企業家的有所理解。

二、財務分析的“術”

“術”指的是技巧層面的東西。主要包括下圖所示的6個方面。

有人經常問我什么樣的財務分析才算是入門了。小北個人判斷是否入門的標準有下面兩點：

第一，我們要搞清楚現金在企業的來龍去脈。

了解現金在企業的來龍去脈，其實就是在了解這家公司的經營過程。為什么這么說呢？這是因為企業的經營過程是圍繞著“錢”展開的。企業的運作從籌集資金開始，到分配資金結束，并在資金籌集、使用和分配的過程中形成了財務報表。因此，我們結合財務報表了解該公司現金的來龍去脈的過程，也是了解該公司運營情況的過程。

第二，我們要學會通過財務報表上的數據，倒推出一家公司的商業模式。

商業模式可以簡單理解為企業是怎樣賺取現金的。因此，倒推一家公司的商業模式，其實就是在倒推該公司資金的來龍去脈，包括錢是從哪里來的、企業把錢花在了哪里、為了賺錢企業做了哪些事情以及把錢分給了誰。

既然財務報表是企業資金來龍去脈的忠實記錄員，那么，在不知道公司名稱的情況下，我們能否只通過三張報表，倒推出這家公司資金的來龍去脈呢？當然可以。當我們只看報表數據就能知道這家公司的下游客戶是蘋果、華為這樣的大型廠商，還是我們這樣的個體消費者的時候，我們才算是真的能“透過財報看企業”了。

三、財務分析的“道”

何謂財務報表分析的“道”？

走到財務數據的背后，用產業宏觀思維、企業生命周期發展階段中觀思維 行業、企業運營微觀思維，去解讀財務報表背后的故事。是去理解企業，而非看數據。

⒈用產業發展周期和發展規律角度來理解數據

⒉不同企業發展階段的關鍵能力模型

⒊成功的企業與成功的投資

來源：小北讀財報

財務數據分析師CFDA（China Financial Data Analyst）

由中國商業會計學會頒發，通過全國統一考試的學員將同時獲得商業數據分析證書，該證書是由人社監制，省級職業技能鑒定指導中心簽章頒發《人力資源和社會保障部專項職業能力證書》。

通過CFDA課程的學習，企事業單位的財務人員和管理人員能夠通過科學的指標體系和分析方法，結合企業財務數據，構建數據模型，對公司整體經營狀況進行評估，向管理層和業務部門提供財務建議和決策支持，從而優化資源配置和提升企業核心競爭力。