本文以貨幣資金的報表項目為切入點，通過實例，與您一起分享那些企業經營者本來不想讓我們知道的企業“內部秘密”。

1、貨幣資金的秘密

財務報表作為企業對外發布經營信息的載體，很多時候都能“一葉落而知天下秋”，即便只關注會計報表的一些項目，也能分析出企業財務狀況和經營形勢的很多“小秘密”。 本文以貨幣資金的報表項目為切入點，通過實例，與您一起分享那些企業經營者本來不想讓我們知道的企業“內部秘密”。

貨幣資金，通俗地講就是現金，或者流通性與現金類似的現金等價物。按字面意思理解，貨幣資金是企業的“真金白銀”，還能有什么秘密？

但是事實上，一個企業的貨幣資金可以說大有文章，或者說陷阱重重。貨幣資金在企業整個資產規模中所占的比重、企業貨幣資金的變化等，都在悄無聲息地給投資人、債權人甚至是供應商等傳遞著企業經營情況和償債能力變化的各種信號。

我們將通過貨幣資金絕對值變化分析和貨幣資金組成部分變化分析來引導大家揭穿貨幣資金可能存在的“陷阱”。

2、貨幣資金變化分析

貨幣資金作為企業流動性最強的資產，通常被認為是企業最可靠的資產。 但是，這種可靠性有時候卻暗藏著殺機，或者說貨幣資金絕對值的變化，也能給報表使用人提供關于企業經營狀況和償債能力變化最可靠的信息。

3、案例：冀北鋼鐵貨幣資金之謎

冀北鋼鐵公司最近三年貨幣資金絕對額（年末數）的變化。從該表來看，最近三年雖然企業的資產規模略有降低，但貨幣資金并未降低，一直保持在相當規模，期末現金充足。那么，是否就可以認為冀北鋼鐵公司的貨幣資金狀況不存在問題呢？

（冀北鋼鐵公司近三年貨幣資金比較表）

通過閱讀資產負債表附注中關于應付票據及長、短期借款的相關內容了解到，作為鋼鐵制造企業，受最近幾年國際需求變化及國家“三去一降一補”供給側結構性改革等政策的影響，冀北鋼鐵公司市場持續萎縮。該公司一方面收款困難；另一方面，為改進工藝、更新生產線，以前年度向金融機構借入的項目貸款陸續到期，故該公司現金流周轉困難。如果片面地相信貨幣資金余額，將有可能被絕對數蒙蔽了事實本質。

那么該公司明明現金流周轉困難，為什么賬上還有這么多現金呢？帶著疑問，我們對冀北鋼鐵公司的貨幣資金明細項目進行了分析。下表就是該公司歷年貨幣資金的構成情況。

（冀北鋼鐵公司近三年貨幣資金構成情況表）

從表中可以看出來，該公司總貨幣資金中，票據承兌保證金逐年增加，而實際可動用的貨幣資金2017年已經銳減到498萬元，約為2015年年底的一半。

為了印證企業資金困難的事實，我們提取了該公司歷年應付票據的相關數據，具體如表所示。

（冀北鋼鐵公司近三年應付票據情況表）

從表中來看，該公司三年來應付票據不斷增長，而且應付票據形成的票據承兌保證金占貨幣資金余額的比重也越來越大，該公司實際可用于支付的貨幣資金不斷降低。

通過這些分析，如果我們剛剛成為冀北鋼鐵公司的供應商，那么我們對于該公司的信用政策就要合理考慮其支付能力，最好要求采用現款交易，以免應收賬款回款困難；如果我們是冀北鋼鐵公司的債權人，就要考慮是否對已有債權進行適當保全，如要求該公司提供擔保或者抵押等。

注意：

銀行承兌匯票保證金是指企業向開戶行申請辦理銀行承兌匯票業務時，作為銀行承兌匯票出票人按照自己在開戶行（承兌行）信用等級的不同所需繳納的保證銀行承兌匯票到期承付的資金。根據企業在開戶銀行信用等級的不同，銀行可能要求企業繳納足額銀行承兌匯票保證金、差額成數銀行承兌匯票保證金，但對符合規定的低風險擔保客戶，可免收銀行承兌匯票保證金。

4、最后

通過簡單明了的例子不難看出，貨幣資金這個看似完全不存在“故事”的科目，通過剝洋蔥的方式，從貨幣資金的構成和歷年變化情況一層層地展開，結合與之相關的科目的變化，也能很快查出企業可能存在的“事故”。

資料來源：管理會計知識匯

財務數據分析師CFDA（China Financial Data Analyst）

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